Borsa efsanesi Warren Buffett yatırımlarında uzun vadeli başarı arayanlar için yol gösterici olabilecek önemli bir ilke öneriyor:
“Yatırım yapmanın anahtarı bir sektörün toplumu ne kadar etkileyeceğini veya ne kadar büyüyeceğini değerlendirmek değildir. Herhangi bir şirketin rekabet avantajını ve her şeyden önce bu avantajın dayanıklılığını belirlemektir.”
Barchart’ın haberine göre, söz konusu açıklama Berkshire Hathaway’in Başkanı ve CEO’su olan milyarder yatırımcının en kalıcı mesajlarından birini içeriyor. Zira bir şirketin büyüme potansiyeli veya geleceği değiştirme konusundaki rolü heyecan verici olabilir. Ancak asıl önemli olan rakiplerine karşı sürdürülebilir bir biçimde fark atabilmesidir. Habere göre, Buffett bir şirketin bu hedefe ulaşabilmesi için şu özelliklere sahip olması gerektiğini vurguluyor.
Ekonomik özellikleri
Yatırım yapılan bir şirketin piyasalarda devam eden rekabete rağmen kârlılığını kalıcı olarak sürdürmesi beklenir. Şirketin marka gücü, benzersiz ürün teklifleri veya maliyet avantajı bu özellikler arasında gösterilebilir.
Borsalarda sık sık ortaya çıkan moda yatırımlar her zaman için güvenilir getiriler garanti etmez. Yatırımcıların hevesleri aynı hızda sönebilir ve ortaya çıkan tablo yatırımcıları yıpratabilir. Yatırımcılarınsa trend büyümenin ötesinde ekonomik özelliklere odaklanması gerekiyor.
Sağlam bir iş modeli
Hızla büyüyen bir teknoloji veya enerji sektörü dahi volatiliteye maruz kalabilir. Ancak zaman içerisinde test edilmiş stratejilere sahip işletmeler piyasa türbülansları sırasında dirençli kalma eğilimi gösterir.
Teknolojik değişimler, ekonomik krizler veya piyasada ortaya çıkabilecek yeni bir rekabet birçok şirketi zor durumda bırakabilir. Bu noktada yatırımcıların sürdürülebilirliğe odaklanması ve savunulabilir bir pazar konumuna sahip şirketler üzerinden portföylerini inşa etmesi uygun bir yöntem olarak görülebilir.
Uzun vadeli perspektif
Buffett’ın yatırım stratejisi kısa ömürlü piyasa trendlerini veya spekülatif borsa kazançlarının peşinden gitmeyi net bir şekilde reddeder. Bunun yerine geçici heveslerden bağımsız olarak piyasalarda gelişebilecek yüksek kaliteli şirketlerin tercih edilmesi önerilir.
Kalıcı rekabet avantajı olan şirketlerden elde edilen getiriler genellikle aylar değil yıllar içerisinde daha belirgin hale gelir. Sabırlı bir şekilde uzun vadeli yatırım yapanlarsa genellikle borsa spekülasyonlarına karşı galip taraf olur.
