ABD Merkez Bankası’nın (FED) faiz kararları genellikle borsalar için haftanın en önemli gelişmesidir. Ancak ABD başkanlık seçimleri geçtiğimiz haftaya öyle bir damgasını vurdu ki piyasaların FED kararlarına reaksiyonu dahi zayıf kaldı.
Çarşamba günü Cumhuriyetçi Donald Trump’ın Demokrat Kamala Harris’e karşı kazandığı zafere borsaların tepkisi hızlı ve güçlüydü. Dow Jones, S&P 500 ve Nasdaq endekslerdi tüm zamanların zirvesine ulaştı. Ertesi günkü FED’in faiz indirimleri ise sadece pastanın üzerindeki krema gibiydi.
Hafta boyunca Dow Jones ve S&P 500 %4,6’dan fazla yükseldi. Yılın en iyi haftalık performansını kaydeden endeksler son üç haftada ilk kez pozitif kapandılar. Nasdaq hafta boyunca %5,7 yükseldi. Teknoloji ağırlıklı endeksin haftalık yükselişi üç büyük endeksi de geride bıraktı. Ancak endeks eylül ayından bu yana görece zayıf bir performans gösteriyor. Sektörler bazında ise tüketici takdiri, enerji, sanayi, finans ve bilgi teknolojisi ilk beş sektör oldu.
CNBC’nin haberine göre bu hafta ise Wall Street ve FED yönetimi iki önemli enflasyon raporunu yakından izleyecek. Bilanço sezonu sona yaklaşırken Home Depot ve Disney’in üç aylık sonuçları da mercek altında olacak.
Ekonomi
ABD’nin ekonomi cephesinde haftanın en büyük haberi çarşamba günü açıklanacak ekim ayı tüketici fiyat endeksi olacak. FactSet tarafından derlenen tahminlere göre, ekonomistler manşet TÜFE’de yıllık %2,6’lık bir artış bekliyorlar. Bu oran eylül ayı rakamlarına göre bir miktar daha yüksek. Gıda ve enerji fiyatlarının hariç tutulduğu çekirdek enflasyonunsa yıllık bazda %3,3 artarak bir önceki aya göre yükselmesi öngörülüyor. Barınma fiyatları TÜFE’nin tamamının yaklaşık üçte birini oluşturuyor. Dolayısıyla konut fiyat enflasyonu maliyetinin ne kadar yapışkan olduğu önemli bir odak noktası olacak.
TÜFE kadar yakından izlenmese de perşembe günü açıklanacak olan ekim ayı üretici fiyat endeksi piyasaları etkileyebilir. Aylık ÜFE rakamları, şirketlerin ödediği ve genellikle girdi maliyetleri olarak adlandırılan toptan satış fiyatlarını ifade eder. Bu fiyatlar şirketlerin kâr marjlarını korumak için tüketici fiyatlarını yükseltmeleri gerekip göstereceğinden enflasyon açısından önemlidir. FactSet’e göre, ekonomistler manşet ÜFE’de yıllık %2,3’lük bir artış ve çekirdek oranda yıldan yıla %2,9’luk bir artış görmeyi bekliyorlar.
Enflasyon verilerinin yanı sıra ABD ekim ayı perakende satışları ve ekim ayı sanayi üretimi verileri de cuma günü açıklanacak. ABD’de tatil ve alışveriş sezonu yaklaşırken perakende satışlar tüketicilerin ne durumda olduğu konusunda anlık bir görüntü sağlayabilir. Zira ABD ekonomisinin yaklaşık üçte ikisi tüketici harcamaları tarafından yönlendiriliyor.
Bilançolar
Salı günü açılış öncesi bilançosunu bildirecek olan Home Depot’un verileri konut piyasasına ilişkin sahada ne görüldüğüne dair önemli bilgiler verebilir.
ABD’de uzun vadeli tahvil getirileri ve beraberinde mortgage faizleri yükseldi. Dolayısıyla daha fazla konut satışının yol açacağı inşaat ve yenileme alışverişleri ötelenmiş olabilir. Ancak CNBC’nin haberine göre tahvil getirilerinin çarşamba günü yükselmesinin ardından perşembe ve cuma günü düştüğünü görmek yatırımcıları cesaretlendiriyor. Yatırımcılar FED’in aralık ayında da faiz indirimlerine devam etmesini ümit ediyor. Helene ve Milton kasırgalarının konut piyasasına etkilerinin hatırlatıldığı haberde konut piyasasının geri dönmesinden uzun vadede en fazla yararlanacak şirketlerden birinin Home Depot olacağı vurgulanıyor.
Disney bilançosunu perşembe günü kapanış sonrasında açıklayacak. ABD’deki son kasırgalar şirketin Florida’daki tema parkını kapanmaya zorladı. Enflasyonun etkisi altındaki tüketici nedeniyle şirketin satışlarının da yumuşaması bekleniyor. Disneyland Paris de çeyrek boyunca Fransa’da düzenlenen Yaz Olimpiyatları’nın olumsuz etkilerini hissedecek.
Bununla birlikte, Disney’in doğrudan tüketiciye yönelik işi, kârlılık arttıkça daha iyi bir hikaye yazabilir. Eleştirmenlerce beğenilen televizyon dizisi “The Bear”ın yeni sezonu ve dünya çapında sinemalarda yaklaşık 1,7 milyar dolar hasılat yapan “Inside Out 2” filmi gibi büyük içerik yayınların, Disney’in dijital platformunun abone sayılarını yükseltmesi bekleniyor.
