ABD’de peş peşe gelmesi beklenen dev halka arzlar, yatırımcıların gözünü Asya’nın teknoloji tedarik zincirine çevirdi.
Özellikle SpaceX, OpenAI ve Anthropic’in milyarlarca dolarlık kaynak sağlaması halinde yapay zeka altyapısına yönelik harcamaların hız kazanacağı ve bunun Asyalı tedarikçilere önemli fırsatlar yaratacağı değerlendiriliyor.
Piyasalardaki beklentiye göre söz konusu şirketlerin halka arzlardan elde edeceği kaynaklar, veri merkezleri, sunucular, enerji sistemleri ve yarı iletken üretim ekipmanlarına yönelik yeni yatırım dalgasını tetikleyecek. Bu durumun, Asya borsalarındaki yükselişin yeni aşamasını başlatabileceği belirtiliyor.
Ekipman üreticileri öne çıkacak
Yapay zeka yatırımlarının ilk kazananları çip üreticileri olmuştu. Artan veri merkezi talebi sayesinde Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), Samsung Electronics ve SK Hynix gibi şirketler devasa piyasa değerlerine ulaştı.
Ancak bazı yatırımcılar, çip hisselerindeki hızlı yükseliş sonrası değerlemelerin aşırı pahalı hale geldiğini düşünüyor. Bu nedenle dikkatler, yapay zeka altyapısının diğer halkalarına çevrilmiş durumda.
Eastspring Investments’tan Ken Wong, Asya teknoloji stratejilerinde yarı iletken hisselerinin ağırlığını azalttıklarını belirterek, elektronik bileşen üreticilerine daha fazla odaklandıklarını söyledi.
Yatırımların 70 milyar doları aşması bekleniyor
Meta ve Amazon gibi teknoloji devleri son yıllarda yapay zeka yarışında öne geçebilmek için milyarlarca dolarlık veri merkezi yatırımı gerçekleştirdi. Uzmanlara göre SpaceX, OpenAI ve Anthropic’in planlanan halka arzları, bu yatırımların finansmanına yeni kaynak sağlayabilir.
IG International analisti Fabien Yip’e göre üç şirketin sağlayacağı fonlama, mevcut yatırım planlarına ek olarak yaklaşık 70 milyar dolarlık yeni yapay zeka harcamasının önünü açabilir.
Bu kaynakların önemli bölümünün Asya’daki sunucu ekipmanları, yarı iletken malzemeleri ve veri merkezi bileşenleri üreten şirketlere yönelmesi bekleniyor.
Yeni yıldızlar tedarik zincirinde aranıyor
Yatırımcılar artık yalnızca çip üreticilerine değil, yapay zeka altyapısının arka planındaki şirketlere de yöneliyor.
Güney Kore’den Samsung Electro-Mechanics ve Japonya merkezli Ibiden gibi elektronik bileşen üreticileri bu yıl bölgenin en dikkat çeken hisseleri arasında yer aldı. Hatta bazı yatırım uzmanları, çip üretim ekipmanlarında kullanılan seramik malzemeleri sağlayan Japon şirketi Toto’nun bile yapay zeka yatırımlarından fayda sağlayabileceğine dikkat çekiyor.
Jupiter Asset Management’tan Sam Konrad ise sunucu montajı yapan Tayvanlı Hon Hai Precision (Foxconn) ve Quanta Computer ile çip tasarımcısı MediaTek’i öne çıkan fırsatlar arasında gösteriyor.
Enerji sektörü kazanacak
Yapay zeka veri merkezlerinin hızla yaygınlaşması, enerji arzını da kritik bir yatırım teması haline getirdi. Özellikle elektrik altyapısı, nükleer enerji ve yenilenebilir enerji şirketleri yatırımcıların radarına girmiş durumda.
Güney Kore’de güneş enerjisi şirketi HD Hyundai Energy Solutions ve nükleer enerji bağlantılı Daewoo Engineering & Construction, yılın en güçlü performans gösteren hisseleri arasında yer alıyor. Hindistan’da ise Adani Grubu’nun yeşil enerji destekli veri merkezi projeleri dikkat çekiyor.
Uzmanlar, trafolar, kablolar, gaz türbinleri, yakıt hücreleri ve enerji iletim ekipmanlarının önümüzdeki dönemde yapay zeka yatırılarının en önemli yararlanıcıları arasında olabileceğini belirtiyor.
Riskler de artıyor
Buna karşın bazı fon yöneticileri, yapay zeka heyecanının ikinci aşamasının daha fazla risk taşıdığı konusunda uyarıyor. Beklenen talebin gerçekleşmemesi halinde şirketlerin yatırım harcamalarını kısmak zorunda kalabileceği, bunun da fazla kapasite ve sert değer kayıplarına yol açabileceği ifade ediliyor.
Yine de piyasalardaki genel görüş, SpaceX, OpenAI ve Anthropic’in sağlayacağı yeni kaynakların yapay zeka ekosistemine taze likidite kazandıracağı ve özellikle Asya’daki tedarikçilerin bundan önemli ölçüde faydalanacağı yönünde. (Ömür Kırbaşlı – Nefes)
