QCP Capital’in son analizi, hisse senedi piyasası satışları, döviz alım satımlarının gevşemesi ve dalgalanan emtia fiyatları gibi çeşitli faktörlerden kaynaklanan yoğunlaşan makroekonomik oynaklığı vurgulamaktadır. QCP Capital’in araştırmacıları, özellikle yaklaşan Federal Rezerv eylemleri ışığında, daha fazla türbülans öngörüyor.
QCP Capital, büyük teknoloji hisseleri geri çekildikçe Nasdaq’ın zirveden %10 oranında düşmesiyle makro oynaklığın önemli ölçüde yoğunlaştığını bildirdi. Firma, uzun USDJPY ve kısa USDMXN gibi FX taşıma işlemlerinin çözülmesinin bu piyasa istikrarsızlığına daha da katkıda bulunduğunu belirtiyor.
QCP’ye göre, piyasa oynaklığının önemli bir ölçüsü olan VIX endeksi, son iki ay içinde 12-14 gibi dar bir aralıkta işlem gördükten sonra son zamanlarda 19.50’de zirve yaptı. QCP’nin analizine göre, bu artan piyasa belirsizliğine çeşitli faktörler katkıda bulunuyor.
Firma, Risk Altındaki Değer (VaR) şoklarını birincil itici güç olarak tanımlıyor ve risk yöneticileri tüccarları pozisyonları düzeltmeye teşvik ediyor ve bu da artan satış ve artan oynaklık geri bildirim döngüsüne yol açıyor.
Ek olarak, QCP, Microsoft’un hisse senedi fiyatında %8’lik bir düşüşe neden olan son AI bulut gelir kaçırmasıyla örneklenen yüksek öz sermaye değerlemelerinin ve yüksek kazanç hedeflerinin etkisini vurgulamaktadır. QCP, küresel risk-off duyarlılığının da bir rol oynadığını belirtti.
