Microsoft’un yatırımcı rehberliği, bazı piyasa beklentilerini karşılamadığı için yatırımcılar arasında hayal kırıklığı yarattı; ancak analistler, hisse senedinin alım fırsatı sunduğu görüşünde birleşiyor. Borsaningundemi.com’un derlediği bilgiler ve Emily Bary’nin MarketWatch’taki analizine göre, hisse üzerinde oluşan baskı geçici olarak değerlendiriliyor.
Hisse Üzerindeki Baskının Sebepleri
Microsoft’un gelir beklentileri ile ilgili rehberlik, Azure bulut bilişim işindeki yavaşlama sinyalleri ile birleşince, hisse fiyatlarında piyasa öncesi işlemlerde %3’ten fazla bir düşüşe yol açtı. Evercore ISI analisti Kirk Materne, bu rehberliğin, bazı yapay zeka kapasitelerinin mali yılın ikinci yarısına ertelenmesinden kaynaklandığını ifade etti. Materne, “Azure tüketiminin birinci ve ikinci mali çeyreklerde istikrarlı kalmasını bekliyoruz,” diyerek, yatırımcılara güvence verdi.
Materne, Microsoft’un mali yılın ikinci yarısında Azure büyümesinde hızlanma beklediğini ve yapay zeka hizmetlerinin 10 milyar dolarlık potansiyele sahip olduğunu vurguladı. Bu beklentilerin hisse zayıflığını bir alım fırsatına dönüştürdüğünü belirtti.
Hedef Fiyatlar ve Gelir Beklentilerindeki Karmaşa
Melius Research analisti Ben Reitzes, Microsoft’un genel gelir rehberliğinin Wall Street beklentilerinin 1,3 milyar dolar altında kaldığını fakat bunun Microsoft’un oyun muhasebesindeki değişiklikler ve Azure kapasite sınırlamaları nedeniyle olduğunu ifade etti. Reitzes, “Bu rehberlik, göründüğü kadar olumsuz değil,” diyerek, OpenAI’dan gelecek getirilerin ve artan kapasitenin mali yılın ikinci yarısında Azure’da toparlanma sağlayabileceğini söyledi. Reitzes, Microsoft hissesi için 480 dolar hedef fiyatla ‘alım’ önerisini koruyor.
Bernstein analisti Mark Moerdler ise Microsoft’un yapay zeka asistanı Copilot’un başarısının, yapay zekaya yönelik sermaye harcamalarının nasıl geniş çapta gelir sağladığının hala netleşmediğini belirtti. Ancak bulut kapasitesinin artırılması durumunda, yapay zeka gelirinin daha fazla takdir edileceğini belirten Moerdler, hisse hedef fiyatını 500 dolardan 511 dolara yükseltti.
“Godot’yu Beklemek” ve Yapay Zeka Kazancı
Guggenheim’dan John DiFucci ise Microsoft’un bazı yapay zeka çözümlerinin paraya dönüştürülmesinin beklenen hızda ilerlemediğini ifade ediyor. DiFucci, Office’in yapay zeka destekli Copilot ürünüyle beklenen gelir artışının kısa sürede elde edilemediğini belirterek, Microsoft’un bu konuda zorluk yaşadığını ifade etti. Hisse için “nötr” derecelendirmesi olan DiFucci, yatırımcıların Copilot gelirlerinde ani bir sıçrama beklerken, geçen bir yıl içerisinde bu etkiyi göremediğini vurguladı.
Uzun Vadeli Fırsat: Bulut ve Yapay Zeka
Sonuç olarak analistler, Microsoft’un bulut bilişimde pazar payını artırmaya devam ettiğini ve yapay zeka çözümlerini genişletmesiyle ticari alanda güçlü bir büyüme eğilimi yakalayabileceğini düşünüyor.
