ABD Başkanı Donald Trump’ın Batı Yarımküre’de nüfuzunu artırmaya yönelik dış politika adımları, küresel finans çevrelerinde dikkat çekici bir yatırım hareketliliğini beraberinde getirdi. Özellikle Venezuela’da yaşanan siyasi kırılmanın ardından, hedge fonlar ve büyük varlık yönetim şirketleri ülkedeki olası fırsatları yerinde görmek için Caracas’a yönelmeye başladı.
Venezuela tahvilleri yeniden yatırımcı radarında
Yıllarca yaptırımlar, siyasi baskılar ve derin ekonomik kriz nedeniyle yatırımcıların uzak durduğu Venezuela, son dönemde borç piyasalarında yeniden konuşuluyor. 2017’de temerrüde düşen ve uzun süre dip seviyelerde işlem gören Venezuela tahvilleri, Trump yönetiminin sert ve müdahaleci yaklaşımı ile ülkede siyasi değişim ihtimalinin güçlenmesiyle birlikte hızlı bir yükseliş kaydetti.
Guernsey merkezli Canaima Capital Management’ın kurucu ortağı Celestino Amore, Venezuela borçlanma araçlarına yaklaşık beş yıl önce yatırım yaptıklarını belirterek, şirketin 150 milyon dolarlık küresel fırsatlar fonunun son bir yılda yaklaşık yüzde 150 getiri sağladığını söylüyor. Amore’ye göre bu performans, daha büyük bir sermaye akışının habercisi.
Tahkim alacakları da ilgi görüyor
Yatırımcıların odağı yalnızca tahvillerle sınırlı kalmıyor. Devletle yaşanan anlaşmazlıklar sonucu uluslararası tahkim mahkemelerinde alacak hakkı kazanan şirketlerin talepleri de yeni bir yatırım alanı haline gelmiş durumda. Connecticut merkezli Carronade Capital Management ile Canaima gibi fonlar, bu tür alacakların satın alınması için temaslarını sürdürüyor.
Bunun yanı sıra, Venezuela’da uzun süredir atıl durumda bulunan petrol, maden ve altyapı varlıklarının yeniden devreye alınabileceği beklentisi de yatırım iştahını artırıyor. New York merkezli danışmanlık şirketi Signum Global Advisors, yatırım olanaklarını incelemek amacıyla Venezuela’ya bir ziyaret planladıklarını ve bu geziye yoğun ilgi olduğunu açıkladı.
Yatırım dalgası bölge geneline yayılıyor
Piyasalarda “Donroe ticareti” olarak adlandırılan bu yeni eğilim, yalnızca Venezuela ile sınırlı değil. Yatırımcılar Kolombiya ve Küba borçlarını da yakından izlerken, Trump’ın stratejik önem atfettiği bölgelerden biri olan Grönland’daki küçük ölçekli bir bankanın hisseleri yıl başından bu yana yüzde 40’ın üzerinde değer kazandı.
Ancak uzmanlar temkinli olunması gerektiği uyarısında bulunuyor. Daha önce Rusya, Myanmar ve Irak gibi yeniden açılan piyasalara yapılan yatırımlar; çatışmalar, yolsuzluklar ve kur krizleri nedeniyle ciddi kayıplarla sonuçlanmıştı. Nefes’in haberine göre Venezuela’da da siyasi belirsizlikler, ABD ile yaşanabilecek yeni gerilimler ve karmaşık borç yapısı önemli riskler arasında gösteriliyor.
Buna rağmen pek çok fon yöneticisi, mevcut süreci geçici bir fırsat olarak değil, rejim değişimleri ve ani politika dönüşümlerinin daha sık yaşandığı yeni bir yatırım döneminin başlangıcı olarak değerlendiriyor. Küba ise bazı yatırımcılara göre bu zincirin bir sonraki halkası olmaya aday.
