Şirket ve sektör değerlemelerinde önemli bir gösterge olan Fiyat/Kazanç (FK) oranları verilerine göre, en düşük F/K oranına sahip sektörler 3,25 ile girişim sermayesi yatırım ortaklığı, 3,54 ile gayrimenkul ve 3,59 ile aracı kurum olarak sıralandı. Borsa İstanbul’da işlem gören toplam 610 hisse senedi ve bunların yer aldığı 41 farklı sektörün analiz edildiği araştırmada, sektördeki şirketlerin fiyatlarının kârlarına oranının ortalamasını gösteren genel değerleme göstergesi olan ortalama sektör FK’sının 26,52 ile tarihsel ortalamaların üzerinde bulunduğu görüldü.
Ortalama sektör net kâr marjı yüzde 5,26 olurken, yüzde 111,8 ile gayrimenkul, yüzde 31,66 ile GYO ve yüzde 17 ile savunma sektörü ilk sıralarda yer aldı.
En iyi yıllık performansı yüzde 280 ile bilgi hizmetleri sektörü gösterirken, onu yüzde 136,63 ile faktoring ve yüzde 127,75 ile teknik sektörleri takip etti.
Matriks Rating Skoru
Matriks Rating Skoru analizine göre 645,49 ile faktoring, 584,49 ile finansman ve 536,47 ile sigorta sektörleri öne çıktı. Bankacılık sektörü ise 531 puanla üst sıralardaki yerini korudu.
Borsa İstanbul’da ve sektörlerde göstergeler
Matriks Haber’in 15 Haziran 2026 tarihli Borsa İstanbul kapanış verileri dikkate alınarak derlediği araştırma haberinde, düşük F/K oranlarıyla girişim sermayesi yatırım ortaklığı, gayrimenkul ve aracı kurum sektörlerinin öne çıktığı görüldü. Buna karşın büro yönetimi, faktoring ve ana metal sektörleri yüksek F/K oranlarıyla dikkat çekti.
Araştırmada, yüksek kârlılık ile düşük değerleme çarpanlarının bir araya geldiği sektörler arasında özellikle gayrimenkul sektörünün öne çıktığı görüldü. Sektör, yüzde 111,8’lik net kâr marjı ile ilk sırada yer alırken, aynı zamanda 3,54’lük F/K oranıyla en düşük değerlemeye sahip sektörler arasında yer aldı.
Finansal sektörlerde ise güçlü görünüm dikkat çekti. Faktoring, finansman, sigorta ve bankacılık sektörleri Matriks Rating Skoru sıralamasında ilk sıralarda yer alırken, bu sektörlerde finansal sağlık ve kârlılık göstergelerinin sektör ortalamalarının üzerinde seyrettiği görüldü.
Yıllık performans açısından değerlendirildiğinde bilgi hizmetleri sektörü yüzde 280’lik getirisiyle açık ara lider olurken, faktoring ve teknik sektörleri de üç haneli performanslarıyla öne çıktı. Buna karşın bazı sektörlerde yüksek F/K oranlarına rağmen kârlılık tarafında daha sınırlı görünüm dikkat çekti.
Araştırma sonuçları, Borsa İstanbul’da sektörler arasında belirgin bir ayrışmanın sürdüğüne işaret etti. Düşük değerleme çarpanları ve yüksek kârlılığı bir araya getiren sektörlerin yatırımcılar açısından öne çıktığı görülürken, finansal sektörlerdeki güçlü puanlamalar dikkat çekti.
Piyasa genel bakış
Ortalama sektör F/K oranı 26,52 seviyesinde bulunurken, girişim sermayesi yatırım ortaklığı (3,25), gayrimenkul (3,54) ve aracı kurum (3,59) sektörleri en düşük değerleme çarpanlarıyla öne çıktı. Buna karşılık büro yönetimi (255,29), faktöring (56,45) ve ana metal (53,44) sektörleri en yüksek F/K oranlarına sahip sektörler olarak dikkat çekti.
Net kâr marjı tarafında ise gayrimenkul sektörü yüzde 111,8 ile ilk sırada yer aldı. GYO sektörü yüzde 31,66 ve savunma sektörü yüzde 17 seviyesindeki net marjlarıyla gayrimenkul sektörünü takip etti. Düşük değerleme çarpanlarıyla birlikte yüksek kârlılık sergileyen gayrimenkul sektörü, araştırmanın en dikkat çekici alanlarından biri oldu.
Yıllık performans verilerine göre bilgi hizmetleri sektörü yüzde 280 getiri ile açık ara lider konumda bulunurken, faktoring sektörü yüzde 136,63 ve teknik sektörü yüzde 127,75 getiri ile üst sıralarda yer aldı. Böylece bilgi teknolojileri ve finans odaklı sektörlerin son bir yılda yatırımcısına en yüksek getiriyi sağlayan alanlar arasında yer aldığı görüldü.
Matriks Rating Skoru sonuçları da finans sektörünün güçlü görünümünü destekledi.
Faktoring, finansman, sigorta ve bankacılık sektörleri hem kârlılık hem de finansal sağlık göstergeleri açısından öne çıkan sektörler arasında yer aldı.
Finansal göstergeler ne anlama geliyor?
– FK (Fiyat/Kazanç): Bir hissenin fiyatının, elde ettiği kâra oranını gösteriyor. Şirketin pahalı mı yoksa ucuz mu olduğunu anlamak için kullanılıyor.
– PD/DD (Piyasa Değeri / Defter Değeri): Şirketin borsadaki değerinin, özsermayesine oranını ifade ediyor. Şirketin defter değerine göre nasıl fiyatlandığını gösteriyor.
– FD/FAVÖK: Şirketin toplam değerinin, operasyonel kârına oranı. Şirketin faaliyetlerinden elde ettiği kazanca göre değerlemesini anlamaya yardımcı oluyor.
– FD/Hasılat: Şirket değerinin satışlarına oranını gösteriyor. Gelirlerine göre nasıl fiyatlandığını analiz etmek için kullanılıyor.
– ROE (Özsermaye Kârlılığı): Şirketin kendi sermayesiyle ne kadar kâr ürettiğini gösteriyor. Sermaye verimliliğini ölçüyor.
– ROA (Aktif Kârlılığı): Şirketin sahip olduğu tüm varlıkları ne kadar verimli kullanarak kâr elde ettiğini gösteriyor.
– Genel Skor: Değerleme, büyüme, kârlılık ve finansal sağlık gibi birçok kriterin birleşimiyle oluşturulan genel performans puanı. (Ekonomim)
