Hedge fonların odağındaki 12 hisse senedi

ABD’li fon yöneticileri, mevcut riskleri ortadan kaldırmak için özellikle 12 hisseye akın ediyor.

ABD’li para yöneticileri, piyasanın en büyük korkularının abartılı olduğuna bahse girmiş gibi görünüyor.

Stagflasyon olasılığı

Insider’dan James Faris’in haberine göre, Bank of America, profesyonel yatırımcılar stagflasyona, ABD ile Avrupa arasında yaşanması muhteşem bir ticaret savaşına veya DOGE’nin zarar verici işten çıkarmalarına hazırlanmıyor. Bu görüş, bankanın yakın zamanda yayınladığı ve toplam 2,6 trilyon dolarlık varlığa sahip yaklaşık 370 büyük sermayeli yatırım fonuna ilişkin analizine dayanıyor.

BofA’nın Nisan ayı başındaki raporunda, yatırım fonlarının nasıl konumlandırıldığına bakıldığında, yöneticilerin Rusya-Ukrayna ateşkesine veya imalatta büyük bir toparlanmaya güvenmedikleri görülüyor.

Öne çıkan sektörler

BofA’ya göre, ekonomik büyüme yavaşlar ve enflasyon artarsa, yöneticiler tarihsel olarak stagflasyon ortamlarında en iyi performansı gösteren kamu hizmetleri, temel tüketim malları ve enerji gibi sektörlere yönelmek isteyebilir.

Ancak BofA’nın fon yöneticisi anketine katılanların yüzde 70’inden fazlası stagflasyon görmeye hazır olduklarını söylese de yöneticiler bu üç grubun hepsine yeterince maruz kalmıyor. Yatırım fonu işletenler, küresel ticaretteki artan gerginliklere rağmen, Avrupa’ya en fazla satış maruziyeti olan ABD hisselerine yöneliyor.

Aktif fonların sadece yüzde 30’u

Diğer önemli yatırım alanlarının ise ABD merkezli defansif hisselere neredeyse rekor düzeyde olduğu ve özellikle makine sektöründe hafif bir konumlandırmanın olduğu endüstriyel sektörler olarak öne çıkıyor. Bu, ABD’nin ulusal borç yükü artarken hükümet harcamaları mikroskop altında olsa bile Ukrayna’yı desteklemeye devam edeceğini gösteriyor.

Bu görünüşte muhalif çağrıların bazıları kafa karıştırıcı olsa da, fon yöneticileri bir sebepten ötürü akıntıya karşı gidiyor olabilir. Aktif fonlar genel olarak kıyaslama endeksine göre geride kalıyor. BofA geçen yıl aktif fonların sadece yüzde 30‘unun daha iyi performans gösterdiğini bildirmişti. Bu nedenle, 2024’te pasif fonlara olan rekor girişlerin bu yıl da devam etmesinden sonra, para yöneticilerinin bir avantaj elde etmek için bazı riskler alması mantıklı kabul ediliyor.

Öne çıkan 12 hisse senedi

Fon yöneticileri kendilerini farklılaştırmaya çalışırken aynı zamanda bazı benzer fikirlere de sahip. Bank of America, son bir ayda göreceli ağırlıktaki büyümeye göre ölçüldüğünde, yatırım fonu yöneticilerinin orantısız bir şekilde ‘kalabalıklaştığı’ S&P 500’deki 50 hisse senedine işaret ediyor. Bu giderek popülerleşen isimlerden 12’sinin göreceli ağırlıklarının en az yüzde 0,1 puan arttığı gözleniyor.

Para yöneticilerinin şu anda en agresif şekilde yatırım yaptığı bir düzine şirket yer alıyor. İlginç bir şekilde, hisse senetlerinin sadece birkaçı stagflasyonda en iyi performansı gösteren sektörlerde yer alıyor.

Verilerde hisse senedinin kodu, sektörü, stagflasyon sırasındaki yıllık sektör performansı, göreceli ağırlıktaki aylık değişim ve yalnızca uzun vadeli fonların sahiplik yüzdesindeki aylık değişim yer alıyor.

Lululemon

Kod: LULU
Sektör: İhtiyari tüketim
Sektörün stagflasyon dönemindeki yıllık performansı: Yüzde -16
Bir aylık göreceli ağırlık değişimi: 0,22 puan
Bir aylık sahiplik yüzdesi değişimi: Yüzde 1,7

Jacobs

Ticker: J
Sektör: Endüstri
Sektörün stagflasyon dönemindeki yıllık performansı: Yüzde -11,4
Bir aylık göreceli ağırlık değişimi: 0,22 puan
Bir aylık sahiplik yüzdesi değişimi: Yüzde 0,3

Allstate

Kod: ALL
Sektör: Finans
Sektörün stagflasyon dönemindeki yıllık performansı: Yüzde -1,8
Bir aylık göreceli ağırlık değişimi: 0,19 puan
Sahiplik yüzdesindeki bir aylık değişim: Yüzde -0,5

Seagate Technology

Kod: STX
Sektör: Bilişim teknolojisi
Sektörün stagflasyon dönemindeki yıllık performansı: Yüzde -16,9
Bir aylık göreceli ağırlık değişimi: 0,16 puan
Sahiplik yüzdesindeki bir aylık değişim: Yüzde 0

APA Corp.

Kod: APA
Sektör: Enerji
Sektörün stagflasyon dönemindeki yıllık performansı: Yüzde 2,3
Bir aylık göreceli ağırlık değişimi: 0,15 puan
Sahiplik yüzdesindeki bir aylık değişim: Yüzde -0,3

Walgreens Boots Alliance

Kod: WBA
Sektör: Temel tüketim malları
Sektörün stagflasyon dönemindeki yıllık performansı: Yüzde 6,2
Bir aylık göreceli ağırlık: 0,12 puan
Sahiplik oranında bir aylık değişim: Yüzde 0,6

CDW

Kod: CDW
Sektör: Bilişim teknolojileri
Sektörün stagflasyon dönemindeki yıllık performansı: Yüzde -16,9
Bir aylık göreli ağırlık değişimi: 0,12 puan
Bir aylık sahiplik yüzdesi değişimi: Yüzde 0

Delta Air Lines

Kod: DAL
Sektör: Endüstri
Sektörün stagflasyon dönemindeki yıllık performansı: Yüzde -11,4
Bir aylık göreli ağırlık değişimi: 0,11 puan
Bir aylık sahiplik yüzdesi değişimi: Yüzde 2,5

Expedia

Kod: EXPE
Sektör: İhtiyari tüketim
Sektörün stagflasyon dönemindeki yıllık performansı: Yüzde -16
Bir aylık göreli ağırlık değişimi: 0,11 puan
Bir aylık sahiplik yüzdesi değişimi: Yüzde 1,7

Capital One Financial

Kod: COF
Sektör: Finans
Sektörün stagflasyon dönemindeki yıllık performansı: Yüzde -1,8
Bir aylık göreli ağırlık değişimi: 0,11 puan
Sahiplik yüzdesindeki bir aylık değişim: Yüzde 0,9

CBRE Group

Kod: CBRE
Sektör: Gayrimenkul
Sektörün stagflasyon dönemindeki yıllık performansı: Yüzde 0,9
Bir aylık göreli ağırlık değişimi: 0,1 puan
Sahiplik yüzdesindeki bir aylık değişim: Yüzde 1,1

Paramount Global

Kod: PARA
Sektör: İletişim hizmetleri
Sektörün stagflasyon dönemindeki yıllık performansı: Yüzde -1,3
Bir aylık göreli ağırlık değişimi: 0,1 puan
Sahiplik yüzdesindeki bir aylık değişim: Yüzde 0