Cathie Wood, 2.287.064 adet Unity Software teknoloji hissesini 48 milyon dolar değerle sattı.
Yeniden ABD Başkanı seçilen Donald Trump’ın son seçim zaferinin ardından Cathie Wood’un ARK fonları önemli bir artış gördü. ARK Invest‘in amiral gemisi fonu ARK Innovation ETF’si, 6 Kasım’dan bu yana yüzde 15,87 oranında arttı. Buz süreçte S&P 500 Endeksi ise sadece yüzde 3,5 oranında yükseldi.
Uzun vadeli getirisi parlak değil
The Street’ten Silin Chen’in haberine göre, ABD’de kazanç sezonu hala devam ediyor. Cathie Wood, kazanç raporlarından sonra yükselen şirketlerin hisselerini sık sık satıyor, bu da onun kâr elde etmesini ve portföylerini yeniden dengelemesini sağlıyor. ARK’nın uzun vadeli getirisi ise o kadar parlak değil.
Yatırımcılar ve analistler Cathie Wood hakkında farklı görüşlere sahip. Destekçileri onu teknoloji yatırımında vizyon sahibi biri olarak görürken eleştirmenler onun ortalama bir fon yöneticisi olduğunu söylüyor.
Wood’un takipçileri, medyada strateji hakkında şeffaf ve erişilebilir tartışmalarından dolayı ona ‘Mama Cathie’ lakabını takmış durumda. Wood, en büyük başarısını 2020 yılındaki etkileyici yüzde 153’lük getiriyle sağlamış ve yaygın bir ilgi görmüştü.
Ancak, Wood’un uzun vadeli performansı o kadar da iyi değil. Yönetimi altında 5,4 milyar dolar bulunan amiral gemisi ARK Innovation ETF, yıl başından bu yana yüzde 6,63 getiri sağladı; ETF’nin üç yıllık getirisi yüzde -21,96, beş yıllık getirisi ise yüzde 4,45 oldu. Karşılaştırma yapmak gerekirse, S&P 500 bu yıl yüzde 26,96 oranında arttı; endeksin üç yıllık getirisi yüzde 10,22 ve beş yıllık getirisi de yüzde 15,94 oldu.
Cathie Wood’un yatırım stratejisi
Wood’un yatırım stratejisi oldukça basit: ARK ETF’leri genellikle yapay zeka, blok zinciri, DNA dizilimi, enerji depolama ve robotik gibi alanlardaki gelişmekte olan, yüksek teknoloji şirketlerinin hisselerini satın alıyor.
Wood, bu alanlardaki şirketlerin endüstrilerde devrim yaratacağını söylüyor ancak hisse senetlerinin çok oynak olduğu biliniyor ve bu da ARK fonlarının değerlerinde önemli dalgalanmalara yol açıyor.
Yatırım araştırma şirketi Morningstar, Wood ve Ark Innovation ETF’si hakkında sert eleştirilerde bulunuyor. Morningstar analisti Robby Greengold, “Düşük kazançlı genç şirketlere yatırım yapmak, ARK Investment Management’ın sahip olmadığı bir tahmin yeteneği gerektiriyor” diyor ve ETF’nin performansını ‘muazzam’dan ‘korkunç’a kadar değişen bir aralıkta tanımlıyor.
Wood ise, Temmuz ayında Ark’ın web sitesinde yaptığı bir paylaşımda kendini şu sözlerle savunmuştu: “Makro ortamın ve bazı hisse senedi seçimlerinin son performansımızı zorladığını kabul ederken, yıkıcı inovasyona yatırım yapma taahhüdümüz devam ediyor.”
Wood ayrıca açıklamasında, ARK’ın yatırımlarının çoğunun artık ‘derin değer bölgesinde’ olduğunu ve inovasyon odaklı fonlarının 2023’ün dördüncü çeyreğinde ve pandemi sırasında olduğu gibi yüksek oranda kazanç sağlayacağını öngördüğünü belirtti.
Bazı yatırımcılar Morningstar’ın endişelerine katılıyor gibi görünüyor. ETF araştırma şirketi VettaFi’nin verilerine göre, ARK Innovation ETF’si geçen yıl 2,67 milyar dolarlık net çıkış gördü.
Unity Software hisselerini sattı
6 Kasım’dan 11 Kasım’a kadar ARK Funds, dört ardışık işlem gününde 2.287.064 adet Unity Software hissesi sattı. Bu hisse senetleri yaklaşık 48 milyon dolar değerindeydi. Bu hamle, Unity Software’in 7 Kasım’da 3. çeyrek sonuçlarını bildirmesinden sonra geldi. Unity, üçüncü çeyrek gelirinin ve düzeltilmiş kârının beklentileri aştığını bildirdi.
Video oyunu yazılımı şirketi, 30 Eylül’de sona eren çeyrekte, bir önceki yıla göre yüzde 2 oranında düşüşle 429 milyon dolar gelir bildirdi. Bu rakam, şirketin 415 milyon ila 420 milyon dolarlık rehberliğini aştı. Şirketin çeyrekteki net zararı 125 milyon dolar oldu ve bu da 2023’ün üçüncü çeyreği ve 2024’ün 2. çeyreğindeki 126 milyon dolardan daha düşük bir rakama karşılık geldi.
Unity, ‘Pokémon Go’, ‘Monument Valley’ ve ‘Call of Duty: Mobile’ gibi oyunlarda kullanılan oyun motorlarıyla tanınıyor. Morgan Stanley, Eylül ayında şirketin oyun motorunun mobilde yüzde 70 pazar payına sahip olduğunu ve rakiplerin Unity’nin pazar payından pay alamaması nedeniyle oldukça avantajlı konumda olduğunu söyledi.
Şirket zor bir yıl geçiriyor
Unity Software bu yıl zor bir dönem geçirdi; işten çıkarmaya gitti, zarar bildirdi ve liderlik değişiklikleri yaptı.
Wood, Stockcircle’a göre 2. çeyrekte 2,6 milyon, 3. çeyrekte ise 4,6 milyon Unity hissesi sattı. Unity, 13 Kasım itibarıyla ARK Innovation ETF’sinin en iyi 10 hissesi arasında yer almıyor. 13F dosyalarına göre ARK fonları, 3. çeyreğin sonunda 6.665.871 adet Unity hissesine sahipti.
Ancak, birkaç analist, büyüme fırsatları gördükleri için Unity hisselerinde fiyat hedeflerini son raporun arından yükseltti. Barclays, Unity için fiyat hedefini 16 dolardan 18 dolara yükseltti ve ‘Unity’den gelen titreşimlerin iyimser olduğunu’ söyleyerek ‘etkili bir şekilde nötr’ derecelendirmeyi teyit etti.
Stifel ise, 2025’e doğru ‘somut iyileştirme yolları’ gördüğünü ifade ederek hedefini 25 dolardan 28 dolara yükseltti. Unity Software, 14 Kasım’da 18,84 dolardan kapandı ve yılbaşından bu yana yüzde 65,25 oranında değer kaybetti.
