Borsa İstanbul’da bankacılık hisselerinin piyasa değeri, kârlılığı ve değerleme çarpanları karşılaştırıldığında dikkat çekici farklar ortaya çıkıyor. Piyasa değeri en yüksek 10 bankanın toplam büyüklüğü 2 trilyon 249,75 milyar TL’ye ulaşırken bu tutarın yüzde 96,7’si altı bankada yoğunlaşıyor. Garanti Bankası 548,10 milyar TL ile piyasa değerinde ilk sırada yer alıyor. Son dört çeyreklik kârda da 120,70 milyar TL ile liderliğini sürdürüyor. Buna karşılık TSKB, 0,55 PD/DD ve 2,58 F/K oranıyla en düşük değerleme çarpanlarına sahip banka konumunda. Bankaların beşinde Piyasa değeri özkaynakların altında bulunurken temettü verimleri yüzde 1,06 ile yüzde 4,61 arasında değişiyor.
Altı bankanın piyasa değeri 300 milyar TL’nin üzerinde
Bankacılık sektöründe piyasa değerinin büyük bölümü altı bankada yoğunlaşıyor. Garanti Bankası 548,10 milyar TL ile ilk sırada bulunurken Akbank 348,92 milyar TL, VakıfBank 339,52 milyar TL ve İş Bankası 325,25 milyar TL ile onu izliyor. Halkbank’ın Piyasa değeri 309,38 milyar TL, Yapı Kredi’nin ise 303,59 milyar TL seviyesinde bulunuyor. Bu altı bankanın toplam piyasa değeri 2,17 trilyon TL’ye ulaşıyor. TSKB 27,64 milyar TL, Albaraka Türk 22 milyar TL, Şekerbank 12,85 milyar TL ve ICBC Turkey Bank 12,51 milyar TL piyasa değerine sahip. Garanti Bankası’nın büyüklüğü ICBC Turkey Bank’ın yaklaşık 44 katına ulaşıyor.
Not: Değerler milyar TL cinsindendir.
Garanti Bankası’nın kârı 120,70 milyar TL’ye ulaştı
Piyasa değerinde ilk sırada bulunan Garanti Bankası, son dört çeyreklik kârda da liderliğini koruyor. 120,70 milyar TL kâr elde eden Garanti Bankası’nı 70,10 milyar TL ile VakıfBank, 67,66 milyar TL ile İş Bankası ve 66,77 milyar TL ile Akbank izliyor. Yapı Kredi 55,35 milyar TL, Halkbank ise 32,20 milyar TL kâr elde etti. TSKB’nin son dört çeyreklik kârı 10,72 milyar TL, Albaraka Türk’ün 7,16 milyar TL, Şekerbank’ın 2,77 milyar TL ve ICBC Turkey Bank’ın 2,44 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Akbank piyasa değerinde ikinci sırada bulunmasına karşılık kârlılıkta VakıfBank ve İş Bankası’nın gerisinde yer alıyor.
Beş Bankanın PD/DD oranı 1’in altında
Bankaların piyasa değerleri ile özkaynakları arasındaki ilişki, değerleme çarpanlarında önemli farklar ortaya çıkarıyor. PD/DD oranları 0,55 ile 2,26 arasında değişirken beş bankanın piyasa değeri özkaynaklarının altında bulunuyor. En düşük PD/DD oranına 0,55 ile TSKB sahip. İş Bankası 0,72, Albaraka Türk 0,79, Şekerbank 0,84 ve VakıfBank 0,96 ile bu grupta yer alıyor. Garanti Bankası’nın PD/DD oranı 1,13, Akbank’ın 1,07 ve Yapı Kredi’nin 1,06 seviyesinde bulunuyor. Halkbank 1,32 ile bu üç bankanın üzerinde yer alırken ICBC Turkey Bank 2,26 ile en yüksek PD/DD oranına sahip banka oluyor.
Bankaların PD/DD Oranları
Not: PD/DD, piyasa değerinin özkaynaklara oranıdır.
F/K oranında en düşük çarpan TSKB’de
Özkaynaklarına göre en düşük çarpana sahip TSKB, kârlılık bazlı değerlemede de ilk sıraya yerleşiyor. TSKB’nin F/K oranı 2,58 seviyesinde bulunurken Albaraka Türk 3,07 ile onu izliyor. Garanti Bankası 4,54, Şekerbank 4,65, İş Bankası 4,81 ve VakıfBank 4,84 F/K oranına sahip. Böylece altı bankanın F/K oranı 5’in altında kalıyor. ICBC Turkey Bank’ta bu oran 5,13, Akbank’ta 5,23 ve Yapı Kredi’de 5,48 seviyesinde bulunuyor. Halkbank ise 9,61 ile en yüksek F/K oranına sahip banka konumunda.
Temettü veriminde TSKB ilk sırada
Bankacılık hisselerinde piyasa değeri ve kârlılık kadar temettü verimleri de farklı bir sıralama ortaya çıkarıyor. TSKB yüzde 4,61 ile ilk sırada yer alırken İş Bankası yüzde 3,52, Garanti Bankası yüzde 3,43 ile onu izliyor. Akbank’ın temettü verimi yüzde 2,79, Albaraka Türk’ün yüzde 2,53, Şekerbank’ın ise yüzde 1,06 seviyesinde bulunuyor. Böylece en yüksek ve en düşük temettü verimine sahip iki banka arasında 3,55 puanlık fark oluşuyor. Piyasa değeri bakımından yedinci sırada bulunan TSKB, temettü veriminde ilk sıraya yükseliyor.
Piyasa Değeri En Yüksek 10 Banka
1. Garanti Bankası (GARAN): Piyasa değeri 548,10 milyar TL. Son dört çeyreklik kârı 120,70 milyar TL. PD/DD 1,13, F/K 4,54, temettü verimi yüzde 3,43.
2. Akbank (AKBNK): Piyasa değeri 348,92 milyar TL. Son dört çeyreklik kârı 66,77 milyar TL. PD/DD 1,07, F/K 5,23, temettü verimi yüzde 2,79.
3. VakıfBank (VAKBN): Piyasa değeri 339,52 milyar TL. Son dört çeyreklik kârı 70,10 milyar TL. PD/DD 0,96, F/K 4,84.
4. İş Bankası (ISCTR): Piyasa değeri 325,25 milyar TL. Son dört çeyreklik kârı 67,66 milyar TL. PD/DD 0,72, F/K 4,81, temettü verimi yüzde 3,52.
5. Halkbank (HALKB): Piyasa değeri 309,38 milyar TL. Son dört çeyreklik kârı 32,20 milyar TL. PD/DD 1,32, F/K 9,61.
6. Yapı Kredi (YKBNK): Piyasa değeri 303,59 milyar TL. Son dört çeyreklik kârı 55,35 milyar TL. PD/DD 1,06, F/K 5,48.
7. TSKB (TSKB): Piyasa değeri 27,64 milyar TL. Son dört çeyreklik kârı 10,72 milyar TL. PD/DD 0,55, F/K 2,58, temettü verimi yüzde 4,61.
8. Albaraka Türk (ALBRK): Piyasa değeri 22,00 milyar TL. Son dört çeyreklik kârı 7,16 milyar TL. PD/DD 0,79, F/K 3,07, temettü verimi yüzde 2,53.
9. Şekerbank (SKBNK): Piyasa değeri 12,85 milyar TL. Son dört çeyreklik kârı 2,77 milyar TL. PD/DD 0,84, F/K 4,65, temettü verimi yüzde 1,06.
10. ICBC Turkey Bank (ICBCT): Piyasa değeri 12,51 milyar TL. Son dört çeyreklik kârı 2,44 milyar TL. PD/DD 2,26, F/K 5,13.
