Piyasaların çalkantılı dönemlerinde yatırımcıların sabırlı kalması büyük önem taşıyor. Morningstar’ın son araştırması, borsalardaki dalgalanmalar sırasında yatırım fonlarından çıkan yatırımcıların getiri oranlarını ciddi derecede düşürdüğünü ortaya koydu.
Bloomberg’ün haberine göre, Morningstar’ın raporu, yatırımcıların yatırım fonları ve borsa yatırım fonlarındaki (ETF) “al ve tut” stratejisinden vazgeçtiklerinde, yıllık getirilerinden ortalama %2,6 oranında kayıp yaşadıklarını gösteriyor. Servet yöneticileri, bu stratejiden sapmanın yatırımcıları büyük kayıplara sürükleyebileceği konusunda sık sık uyarılarda bulunuyor.
Charles Schwab’ın Finansal Planlama Genel Müdürü Rob Williams, konuyla ilgili olarak, “Borsalar %10 düştüğünde piyasadan çekilirseniz, genellikle toparlanma dönemlerini kaçırırsınız. Piyasalara geri döndüğünüzde, toparlanma çoğu zaman çoktan gerçekleşmiş olur,” dedi.
Morningstar’ın yıllık ‘Mind the Gap’ raporu, 31 Aralık 2023’te sona eren 10 yıllık süre boyunca fonlara giren ve çıkan nakit akışlarını inceleyerek ortalama bir yatırımcının nasıl bir performans gösterdiğini ölçüyor. Bu rapor, yatırımcıların fon getirilerini nasıl etkilediğini gözler önüne seriyor.
Kaybolan Getiriler
Morningstar’ın araştırmasına göre, bir fonun toplam getirisi ile ‘yatırımcı getirisi’ arasında ciddi farklar bulunuyor. Bu farkın en yüksek olduğu alan %2,6 ile dar odaklı sektör fonlarında gözlemleniyor. Örneğin, teknoloji gibi hedef sektörlere odaklanan fonlar, bu tür volatil dönemlerde daha büyük farklılıklar gösteriyor. Morningstar’ın Baş Fon Derecelendirme Sorumlusu Jeffrey Ptak, bu tür fonların, yatırımcıların yanlış zamanda hamle yapmalarına yol açabileceğini belirtiyor.
Genel olarak tüm yatırım fonları ve ETF’lerde ortalama getiri farkı %1,1’den daha az olma eğiliminde. Yani, yatırım fonları %7,3’lük bir getiri sağlarken, yatırımcılar ortalama %6,3’lük bir kazanç elde ediyor. Ancak bu fark, yatırımcıların 10 yıl içinde bir fonun toplam getirisinin %15’ini kaçırdığı anlamına geliyor.
Araştırmada en düşük fark ise otomatik olarak yeniden dengelenen hedef tarihli fonlar gibi tahsis fonlarında gözlemlendi. Bu fonların yeniden tahsis özellikleri, yatırımcıların yanlış zamanlama yapma ihtimalini ortadan kaldırarak daha istikrarlı getiriler sağlıyor.
Morningstar’ın Perşembe günü açıkladığı bu rapor, 21 trilyon dolar değerinde varlığı yöneten 20 binden fazla fonu kapsayan geniş bir analiz sunuyor.
4o
