19 hissede 1 ayda yüzde 70’i aşan kayıp 5 şirkette düşüş yüzde 80’in üzerinde

Borsa İstanbul’da son bir ayda 19 hissenin kaybı yüzde 70’i aşarken, Hedef Holding yüzde 90,10 ve Pasifik Eurasia Lojistik yüzde 90,08 düşüşle listenin ilk iki sırasında yer aldı. 19 hissenin ortalama kaybı yüzde 77,37’ye ulaşırken, 5 şirkette düşüş yüzde 80’in üzerine çıktı

Borsada bir aylık performans tablosunda bu kez düşüşün büyüklüğü kadar kaç şirkete yayıldığı da önemli.

Tam 19 hissede yalnızca bir ay içerisinde kayıp yüzde 70’in üzerine çıktı.
Hedef Holding ile Pasifik Eurasia Lojistik’te düşüş yüzde 90 sınırına ulaştı.
Odine Teknoloji yüzde 87,89 ile onları izlerken Gündoğdu Gıda ve Katılımevim’de de kayıp yüzde 84’ün üzerinde.

Listenin ilk 10 sırasındaki şirketlerin tamamında düşüş yüzde 76’yı aşıyor.
19 şirketin basit ortalama kaybı yüzde 77,37 seviyesinde.
Bu büyüklükteki fiyat hareketleri, yatırımcı açısından “ne kadar düştü?” sorusundan önce kaybın hangi süreçte oluştuğuna, likiditeye ve şirkete özgü gelişmelere bakmayı gerekli kılıyor.

Hedef Holding ile Pasifik arasında sadece 0,02 puan var

Listenin ilk iki sırasında neredeyse aynı kayıp oranı görülüyor.

Hedef Holding (HEDEF) son bir ayda yüzde 90,10 gerileyerek listenin ilk sırasında.

Pasifik Eurasia Lojistik (PASEU) ise yüzde 90,08 kayıpla hemen arkasında.

İki şirket arasındaki fark yalnızca 0,02 puan.

Yüzde 90’lık bir düşüşün matematiksel etkisi oldukça büyük. Başlangıçta 100 TL olan bir değerin yüzde 90 kaybetmesi yaklaşık 10 TL’ye inmesi anlamına gelir. Buradan tekrar 100 TL’ye ulaşmak için kalan değer üzerinden yaklaşık yüzde 900’lük yükseliş gerekir.

Bu nedenle çok yüksek kayıp oranlarında geçmiş fiyat ile mevcut fiyat arasındaki fark, tek başına yükseliş potansiyeli olarak yorumlanamaz.

5 hissede kayıp yüzde 80’in üzerinde

Listenin ilk bölümünde düşüşler daha da yoğunlaşıyor.

Hedef Holding yüzde 90,10, Pasifik Eurasia Lojistik yüzde 90,08, Odine Teknoloji yüzde 87,89, Gündoğdu Gıda yüzde 84,90 ve Katılımevim yüzde 84,54 kaybetti.

Böylece 5 şirkette aylık kayıp yüzde 80’i geçti.

İlk beş hissenin ortalama kaybı yaklaşık yüzde 87,50.

Buradaki rakam, bir aylık gibi görece kısa bir zaman diliminde fiyatların başlangıç seviyelerinden ne ölçüde uzaklaştığını ortaya koyuyor.

İlk 10 hissenin tamamında kayıp yüzde 76’yı aşıyor

İkinci grupta kayıplar yüzde 70’lerin üst bandında yoğunlaşıyor.

Skyalp Finansal Teknolojiler (SKYLP) yüzde 77,81, Temapol Polimer Plastik (TMPOL) yüzde 77,77, Dünya Holding (DUNYH) yüzde 77,57, Peker GMYO (PEKGY) yüzde 76,51 ve LDR Turizm (LIDER) yüzde 76,32 geriledi.

Böylece listenin ilk 10 şirketinin tamamında kayıp yüzde 76’nın üzerinde.

Bu noktadan sonra düşüş oranlarında belirgin bir basamak görülüyor. Onuncu sıradaki LDR Turizm’in yüzde 76,32’lik kaybının ardından Info Yatırım yüzde 73,13’e geriliyor.

9 hisse yüzde 70-74 bandında

Listenin ikinci yarısında fiyat kayıpları birbirine çok yakın.

Info Yatırım (INFO) yüzde 73,13, Batısöke Çimento (BSOKE) yüzde 73,10, Anel Elektrik (ANELE) yüzde 73,09, Prizma Press Matbaacılık (PRZMA) yüzde 72,90, İzmir Fırça (IZFAS) yüzde 72,54, Ufuk Yatırım (UFUK) yüzde 72,14, Lydia Holding (LYDHO) yüzde 72,13, Big Medya Teknoloji (BIGTK) yüzde 72,04 ve ICU Girişim (ICUGS) yüzde 70,40 kayıp yaşadı.

Bu dokuz şirkette kayıp oranlarının yüzde 70,40 ile yüzde 73,13 arasındaki dar bir aralıkta toplanması dikkat çekiyor.

Özellikle Info Yatırım, Batısöke Çimento ve Anel Elektrik arasındaki fark yalnızca 0,04 puan.

Pasifik Eurasia’da 3 aylık kayıp da yüzde 76’nın üzerindeydi

Farklı vadeleri birlikte değerlendirdiğimizde bazı şirketlerin birden fazla kayıp listesinde bulunduğu görülüyor.

Daha önce paylaştığınız BIST 50 üç aylık performans tablosunda Pasifik Eurasia Lojistik yüzde 76,85, Katılımevim yüzde 76,59 kayıpla ilk iki sıradaydı.

Aylık tabloda ise Pasifik Eurasia’nın kaybı yüzde 90,08’e, Katılımevim’in kaybı yüzde 84,54’e ulaşıyor.

Burada önemli bir uyarı gerekiyor: Bir aylık ve üç aylık getiriler farklı başlangıç tarihlerine sahip olduğu için birbirine eklenemez. Ancak iki şirketin de farklı vadelerde yüksek kayıplı listelerde bulunması, fiyat hareketinin izlenmesi açısından önemli bir veri noktası oluşturuyor.

Yüzde 70 kayıp neden farklı okunmalı?

Bir hissede yüzde 10 kayıp yaşandığında başlangıç seviyesine dönüş için yaklaşık yüzde 11,1 yükseliş yeterlidir.

Yüzde 50 kayıpta gereken yükseliş yüzde 100’e çıkar.

Yüzde 70 kayıpta ise kalan değerin başlangıç seviyesine ulaşabilmesi için yaklaşık yüzde 233 artması gerekir.

Yüzde 90 kayıpta gereken yükseliş yaklaşık yüzde 900.

Bu matematik, yüksek kayıp yaşayan hisselerde yatırımcının yalnızca “çok düştü” yaklaşımıyla hareket etmesinin neden yanıltıcı olabileceğini gösteriyor.

Yatırımcı neye bakmalı?

Bir aylık fiyat kaybı şirketin ucuz olduğunu gösteren bir değerleme göstergesi değildir.

Özellikle bu listedeki gibi yüzde 70-90 aralığındaki hareketlerde fiyat değişiminin arkasındaki neden ayrıca incelenmeli.

Şirket açıklamaları, finansal sonuçlar, ortaklık yapısındaki değişiklikler, fon pozisyonları, işlem hacmi, fiili dolaşım, likidite ve düzenleyici gelişmeler fiyat hareketini anlamak açısından fiyat yüzdesinin kendisinden daha fazla bilgi verebilir.

Ayrıca yüksek oranlı düşüşlerde baz etkisi önem kazanır. Fiyatın geçmişte ulaştığı yüksek seviye, şirketin bugün aynı ekonomik ve finansal koşullara sahip olduğu anlamına gelmez.

Bu nedenle bu liste bir “ucuz hisseler” tablosu olarak değil, fiyat hareketinin olağanüstü büyüklüğe ulaştığı hisseleri gösteren bir risk taraması olarak okunmalı.

Bir ayda kaybı yüzde 70’i aşan 19 hisse

Veriden çıkan 5 sonuç

19 hissenin tamamında aylık kayıp yüzde 70’in üzerinde.

5 hissede düşüş yüzde 80’i, 2 hissede yüzde 90’ı aşıyor.

Hedef Holding yüzde 90,10 ile listenin ilk sırasında; Pasifik Eurasia yalnızca 0,02 puan gerisinde.

İlk 10 şirketin tamamında aylık kayıp yüzde 76’nın üzerinde.

19 hissenin basit ortalama kaybı yüzde 77,37 seviyesinde.