Borsada büyük bir şirkete ortak olmak ile yüksek temettü geliri elde etmek farklı ölçütlere dayanıyor. Şirketin piyasa değeri büyüklüğünü, temettü verimi ise dağıtımın hisse fiyatına oranını gösteriyor. Bu nedenle yatırımcıların yalnızca şirketin borsadaki ağırlığına bakması yeterli olmuyor. On yedi şirketin tamamının piyasa değeri 100 milyar TL’yi aşarken temettü verimleri %0,10 ile %9,21 arasında değişiyor. Aselsan Piyasa değeri bakımından ilk sırada olmasına karşın temettü veriminde alt sıralarda yer alıyor. Ford Otosan, Tofaş ve İskenderun Demir Çelik ise daha yüksek oranlarla öne çıkıyor. Bu fark, temettü odaklı değerlendirmelerde şirket büyüklüğünün yanında kârlılık, değerleme ve dağıtım oranlarının birlikte incelenmesini gerektiriyor.
En yüksek temettü oranı otomotivde
Ford Otosan’ın %9,21’lik temettü verimini Tofaş %7,88 ve İskenderun Demir Çelik %7,29 ile izliyor. Tüpraş %4,49, Enka İnşaat %4,44 oranına sahip. Temettü verimi yüksek bir hissenin gelecekte aynı düzeyde dağıtım yapacağı kesin olmadığı gibi, tek başına bu oran şirketin ucuz veya pahalı olduğunu da göstermiyor.
Büyüklük ile dağıtım oranı arasındaki fark
Aselsan’ın piyasa değeri 1,63 trilyon TL, Tüpraş’ın 684 milyar TL, Garanti Bankası’nın 532 milyar TL. Buna karşılık temettü verimleri sırasıyla %0,10, %4,49 ve %3,53. Özellikle yüksek piyasa değeri, yüksek nakit dağıtımıyla eş anlamlı okunmamalı.
Yatırımcı hangi oranları birlikte okumalı?
Temettü veriminin yanı sıra fiyat/kazanç ve piyasa değeri/defter değeri oranları şirketlerin farklı değerleme düzeylerini gösteriyor. Örneğin Garanti Bankası’nda F/K 4,30, Tüpraş’ta 10,13, Aselsan’da 39,58. Bankalar ile sanayi şirketlerinin finansal yapıları farklı olduğu için bu oranları sektör bağlamında değerlendirmek gerekiyor. Son dört çeyrek kârı da tek başına temettü taahhüdü anlamına gelmiyor. Verilen temettü oranları belirli bir andaki fiyatlara bağlıdır ve fiyat değiştikçe değişebilir.
Piyasa değeri en yüksek 17 temettü hissesi
1, Aselsan (ASELS) — Piyasa değeri 1.634,76 milyar TL; temettü verimi %0,10. brüt %0,12; F/K 39,58; PD/DD 4,88; son dört çeyrek net kâr 41,31 milyar TL,
2, Tüpraş (TUPRS) — Piyasa değeri 684,01 milyar TL; temettü verimi %4,49. brüt %4,82; F/K 10,13; PD/DD 1,50; son dört çeyrek net kâr 67,50 milyar TL,
3, Garanti Bankası (GARAN) — Piyasa değeri 532,14 milyar TL; temettü verimi %3,53. brüt %4,16; F/K 4,30; PD/DD 1,02; son dört çeyrek net kâr 123,76 milyar TL,
4, Koç Holding (KCHOL) — Piyasa değeri 506,67 milyar TL; temettü verimi %3,14. brüt %3,42; F/K 14,87; PD/DD 0,64; son dört çeyrek net kâr 34,07 milyar TL,
5, Enka İnşaat (ENKAI) — Piyasa değeri 470,70 milyar TL; temettü verimi %4,44. brüt %5,21; F/K 12,05; PD/DD 1,15; son dört çeyrek net kâr 39,06 milyar TL,
6, BİM Mağazalar (BIMAS) — Piyasa değeri 437,70 milyar TL; temettü verimi %1,63. brüt %1,92; F/K 16,69; PD/DD 2,17; son dört çeyrek net kâr 26,22 milyar TL,
7, Akbank (AKBNK) — Piyasa değeri 327,60 milyar TL; temettü verimi %2,97. brüt %3,49; F/K 5,09; PD/DD 0,99; son dört çeyrek net kâr 64,31 milyar TL,
8, İş Bankası C (ISCTR) — Piyasa değeri 303,00 milyar TL; temettü verimi %3,78. brüt %4,45; F/K 4,48; PD/DD 0,67; son dört çeyrek net kâr 67,66 milyar TL,
9, Ford Otosan (FROTO) — Piyasa değeri 242,83 milyar TL; temettü verimi %9,21. brüt %9,70; F/K 8,94; PD/DD 1,36; son dört çeyrek net kâr 27,16 milyar TL,
10, Ereğli Demir Çelik (EREGL) — Piyasa değeri 218,54 milyar TL; temettü verimi %1,50. brüt %1,76; F/K 23,57; PD/DD 0,65; son dört çeyrek net kâr 9,27 milyar TL,
11, Coca-Cola İçecek (CCOLA) — Piyasa değeri 211,68 milyar TL; temettü verimi %1,75. brüt %1,89; F/K 10,85; PD/DD 2,31; son dört çeyrek net kâr 19,51 milyar TL,
12, Turkcell (TCELL) — Piyasa değeri 200,53 milyar TL; temettü verimi %3,73. brüt %4,39; F/K 11,18; PD/DD 0,65; son dört çeyrek net kâr 17,93 milyar TL,
13, Astor Enerji (ASTOR) — Piyasa değeri 176,15 milyar TL; temettü verimi %1,06. brüt %1,24; F/K 17,90; PD/DD 4,02; son dört çeyrek net kâr 9,84 milyar TL,
14, İskenderun Demir Çelik (ISDMR) — Piyasa değeri 152,25 milyar TL; temettü verimi %7,29. brüt %8,57; F/K 10,92; PD/DD 0,91; son dört çeyrek net kâr 13,94 milyar TL,
15, Enerya Enerji (ENERY) — Piyasa değeri 119,70 milyar TL; temettü verimi %0,11. brüt %0,13; F/K 24,96; PD/DD 1,83; son dört çeyrek net kâr 4,80 milyar TL,
16, Tofaş (TOASO) — Piyasa değeri 115,00 milyar TL; temettü verimi %7,88. brüt %8,70; F/K 9,18; PD/DD 1,75; son dört çeyrek net kâr 12,53 milyar TL,
17, Şişecam (SISE) — Piyasa değeri 103,84 milyar TL; temettü verimi %1,47. brüt %1,73; F/K 10,40; PD/DD 0,38; son dört çeyrek net kâr 9,98 milyar TL,
