Dijital enerji ve altyapı alanında faaliyet gösteren MARA Holdings, finansal yapısını güçlendirmek ve borç yükünü azaltmak amacıyla yaklaşık 1 milyar dolarlık dönüştürülebilir tahvili geri satın alacağını duyurdu. Şirket, bu süreci finanse etmek için mart ayında 1,1 milyar dolar değerinde 15 bin 133 adet Bitcoin satışı gerçekleştirdi.
Tahvil geri alımının kapsamı
Şirketin açıklamasına göre işlem, 2030 ve 2031 vadeli sıfır faizli dönüştürülebilir tahvilleri kapsıyor. Buna göre 2030 vadeli 367,5 milyon dolarlık tahvil için 322,9 milyon dolar, 2031 vadeli 633,4 milyon dolarlık kısım için ise 589,9 milyon dolar ödeme yapılacak. Geri alım sürecinin 30–31 Mart 2026 tarihlerinde tamamlanması planlanıyor.
Yaklaşık 88 milyon dolarlık avantaj
Söz konusu geri alım işlemi, tahvillerin piyasa değerinin altında gerçekleştirilmesi sayesinde şirkete yaklaşık yüzde 9’luk iskonto avantajı sağladı. İşlem giderleri hariç tutulduğunda MARA’nın yaklaşık 88,1 milyon dolar nakit tasarrufu elde etmesi bekleniyor. CNBC-e’nin haberine göre bu adım aynı zamanda şirketin toplam dönüştürülebilir borcunu yaklaşık yüzde 30 azaltırken, gelecekte oluşabilecek hisse seyrelmesi riskini de düşürüyor.
Borç yapısında önemli değişim
31 Aralık 2025 itibarıyla 3,29 milyar dolar seviyesinde bulunan dönüştürülebilir tahvil borcunun, bu işlemin ardından 2,29 milyar dolara gerilemesi öngörülüyor. Buna göre 2030 vadeli tahviller 632,5 milyon dolara, 2031 vadeli tahviller ise 291,6 milyon dolara düşecek. Diğer tahvil kalemlerinde ise herhangi bir değişiklik yapılmayacağı belirtildi.
CEO’dan stratejik değerlendirme
MARA CEO’su Fred Thiel, Bitcoin satışının stratejik bir finansal karar olduğunu ifade ederek, bu hamlenin şirketin bilançosunu daha sade hale getirdiğini ve dijital enerji ile yapay zekâ altyapısına geçiş sürecine esneklik kazandırdığını söyledi.
