Çip hisseleri, ‘gerçekten sıra dışı’ veri noktasına dayanarak büyük bir yükselişe hazırlanıyor olabilir.
DataTrek, “Nvidia ve Taiwan Semiconductor hisselerinin rekor seviyelere yakın olması, ivmenin üretken yapay zeka temasında olduğunu gösteriyor” diyor.
Yazılım ve yarı iletken sektörleri kıyası
MarketWatch’tan Tomi Kilgore’nin haberine göre, çip hisselerinin 2025’in ilk çeyreğinde sağlam bir performans sergileyeceğini öngören DataTrek Research kurucu ortağı Jessica Rabe’in analizi, yarı iletken sektörünün son birkaç ayda yazılım odaklı rakiplerine göre sergilediği ‘gerçekten sıra dışı’ davranış kalıbına dayanarak büyük bir yükselişe hazırlandığı konusunun iyi bir bahis olabileceğini öne sürüyor.
Rabe, “Pazartesi gününe kadar geçen 100 işlem gününde, VanEck Semiconductor borsa yatırım fonu yüzde 1.26 oranında düşerken, iShares Expanded Tech-Software ETF’inin yüzde 15.37 oranında arttığı görülüyor. Çip ETF’inin o dönemdeki ‘istatistiksel olarak anormal’ 16,6 puanlık düşük performansı aslında gelecek 100 gün boyunca çipler için iyiye işaret” diye yazıyor.
Rabe, “Yazılım sektörünün daha iyi performans göstermesi bile alışılmadık bir durum. Çip ETF’i SMH, yazılım ETF’i IGV’yi 2010’dan bu yana herhangi bir 100 işlem günü periyodunda ortalama 2,3 puan geride bıraktı” diye ekliyor ve bunun ChatGPT’nin piyasaya sürülmesinden ve yapay zeka patlamasının başlamasından çok önce olduğunun altını çiziyor.
Rabe, SMH’nin son zamanlardaki düşük performansının ‘gerçekten alışılmadık bir oranda, 2010’dan bu yana sadece yüzde 0,9 oranında’ yani yaklaşık 3.730 işlem gününden sadece 34’ünde gerçekleştiğini ekliyor.
Rabe, paylaştığı notta, “Yazılımın 100 günlük getirileri yarı iletkenleri özellikle alışılmadık bir miktarda geride bıraktığında, bu üstün performans genellikle bundan sonra geri dönüyor” diye yazıyor.
Bundan sonrası…
Rabe, bundan sonra olacakları, tarihsel veriler ışığında 2 maddede özetliyor:
2010’dan beri, yarı iletken sektörü yazılımdan yüzde 15’ten fazla veya ortalamanın neredeyse iki standart sapması kadar geride kaldığında, yarı iletkenler sonraki 100 günde zamanın yüzde 81’inde daha iyi performans gösterdi.
2010’dan beri, yazılım sektörü yarı iletkenleri yüzde 15’ten fazla geride bıraktığında, yarı iletkenler sonraki 100 günde yüzde 7,6 oranında daha iyi performans gösterdi.
İyi performansın ötesi
Ancak şimdilik, konu sadece daha iyi performans göstermek değil. Rabe, Nvidia ve Taiwan Semiconductor Manufacturing hisselerinin yarı iletkenlerin üçte birinden fazlasını oluşturduğunu belirtiyor.
Rabe, bu hisselerin rekor seviyelere yakın işlem görmesinin ‘üretken yapay zeka temasında bir yükseliş ivmesine işaret ettiğini’ yazıyor ve bu nedenle yarı iletkenleri desteklediğini aktarıyor. Rabe, “Temel olarak, yarı iletken sektöründeki yatırımcıların mevcut seviyelerde üretici yapay zeka hikayesinin bir sonraki ayağına inanmaları gerekiyor” diyor.
Dün öğleden sonraki işlemlerde yarı iletkenler yüzde 2,2 oranında yükselirken yazılım sektörü yüzde 1,8 değer oranında değer kazandı.
