EBRU USTA/BLOOMBERG HT PARA VE SERMAYE PİYASALARI MÜDÜRÜ
Türk bankaları yılın birinci sendikasyon kredi mutabakatlarını duyuruyor.
Mart ayında Türkiye Varlık Fonu öncülüğünde başlayan dış borçlanmalar Nisan ayında Ziraat Bankası’yla devam etti. 23 Mart’ta TVF’nin 790 milyon euroluk 2 yıl vadeli borçlanmasında faiz Euribor + yüzde 4,25 oldu.
Nisan ayı başında gerçekleştirilen Ziraat Bankası’nın 779 milyon euro + 423 milyon dolarlık sendikasyonunda borçlanma maliyeti belirtilmezken bu sendikasyon kredisinde yenileme oranı yüzde 103 olmuştu.
Sendikasyonlar Nisan ayı içinde Akbank ile devam ederken Akbank’ın yenileme oranının yüzde 100’ün üzerinde olduğu takip edildi. Akbank Ekim ayında temin ettiği 177,50 milyon euro + 225 milyon dolarlık krediyi 233 milyon euro + 245,50 milyon dolar olarak yenilerken maliyet Euribor + yüzde 4,00 ve SOFR + 4,25 olarak tıpkı kaldı.
Maliyetlerde global tahvil faizlerindeki fiyatlama tesirli oldu
Son 1 yıllık periyotta maliyetlerde yaşanan artışta global tahvil faizlerindeki fiyatlama tesirli olmuştu. 2023 yılının birinci sendikasyonları Nisan-Mayıs tarihlerinde gerçekleşirken, maliyetler geçen yılın ikinci yarısı ile tıpkı düzeylerde gerçekleşti. Lakin geçtiğimiz yılın tıpkı periyoduna nazaran yaşanan yaklaşık 2 katlık faiz artışı global faizlerdeki artışı yansıttı.
Bu yılın Mayıs ayında Vakıfbank’ın 575,50 milyon euro + 189,50 milyon dolarlık sendikasyon kredisinin maliyeti de birebir düzeylerde gerçekleşti.
QNB Finansbank ise tekrar Mayıs ayı içerisinde 143,50 milyon euro ve 171 milyon dolar olmak üzere iki dilimden oluşan sendikasyon kredisi temin etmek üzere muahede imzaladı. Bu kredide de maliyet Euribor + yüzde 4,00 ve SOFR + 4,25 olarak birebir kaldı.
Yapı Kredi’nin sendikasyon kredisinde yenileme oranı % 100’ün üzerinde
Yapı Kredi 1 Haziran tarihinde 353,4 milyon euro + 201,5 milyon dolar meblağında iki başka dilimden oluşan sendikasyon kredisi temin etti. Maliyetin Euribor + yüzde 4,00 ve SOFR + 4,25 olarak birebir kaldığı kredide yenileme oranı yüzde 100’ün üzerinde gerçekleşti.
Banka Kasım ayında 249 milyon euro ve 210 milyon dolar fiyatında iki farklı dilimden oluşan yaklaşık toplam 458 milyon dolar sürdürülebilirlik irtibatlı sendikasyon kredisi mutabakatı yapmıştı. Kasım ayında bankanın sendikasyon çevrim oranı yüzde 61 düzeyinde kaydedilmiş, faizi yeniden Euribor + yüzde 4,00 ve SOFR + 4,25 olmuştu.
Garanti Bankası da 2 Haziran’da sendikasyon kredisini duyurdu. 218,5 milyon euro + 199 milyon dolar meblağında iki dilimli kredinin faizi Kasım ayında yapılan borçlanma maliyeti ile tıpkı düzeylerde gerçekleşti. Geçen yılın Nisan sendikasyonunda dolar dilimi için SOFR + yüzde 2,75 euro dilimi için Euribor+ yüzde 2,10 iken, bu maliyet Kasım devrinde SOFR + yüzde 4,25 ve Euribor artı yüzde 4’e yükselmişti.
Maliyetler bir yıl öncesine nazaran arttı
İş Bankası da 6 Haziran tarihinde 88,25 milyon euro ve 224 milyon dolar fiyatında 367 gün vadeli sendikasyon kredisi mutabakatı imzaladığını duyurdu. Kasım ayında temin edilen sendikasyonda fiyatlar bir ölçü daha yüksek olurken maliyetler ise birebir kaldı.
Ancak öteki bankalarda olduğu üzere İş Bankası’nda da maliyetler geçen yılın Haziran sendikasyonuna nazaran arttı. 1 yıl evvelki borçlanmada dolar dilimi için SOFR + yüzde 2,75 ve euro dilimi için Euribor+ yüzde 2,10 iken, bu maliyet Kasım periyodunda SOFR + yüzde 4,25 ve Euribor artı yüzde 4’e yükselmişti.
Denizbank da Mayıs ayı içerisinde 7 yıl vadeli ve 610 milyon dolarlık seküritizasyon finansmanı için Euribor + %3,9 faizle kredi temin edildiğini açıklamıştı. Bu kredi, Proparco ve EBRD’nin Türkiye’de sarsıntı ilintili olarak verdiği birinci kredi ve tıpkı vakitte Proparco’nun Türkiye’de katıldığı birinci seküritizasyon süreci olmuştu.
