Tesla hisselerinde son dönemde yaşanan yükseliş, yatırımcıların iştahını kabartıyor.
Baird analisti Ben Kallo, Tesla hisselerinin birçok makul gerekçe nedeniyle geri çekilmelerin satın alınması gerektiğini söylüyor.
Değerleme konusunda endişeler artıyor
MarketWatch’tan Tomi Kilgore’un haberine göre, seçim sonrası yükseliş lehine coşkuyla 2025’e doğru girilirken Tesla’da bazı değerleme risklerinin artması sonucu hisseler son 11 günde üçüncü kez değer kaybetti. Tesla hisseleri dün düştü; bu, bu ay nadir görülen bir durumdu ancak bu düşüşlerin aslında yatırımcılar için hisseleri daha çekici hale getirmeye yardımcı olması da muhtemel.
Baird analisti Ben Kallo, elektrikli araç devi Tesla konusunda hala iyimser ve 2025’in hisseler için neden iyi bir yıl olması gerektiğine dair bir dizi neden sıralıyor. Ancak, İcra Kurulu Başkanı Elon Musk’ın Başkan seçilen Donald Trump ile olan bağlarına ‘parlak bir ışık’ tutan seçimden bu yana yaşanan büyük artış, değerleme konusunda bazı endişelere yol açıyor.
Dolayısıyla Kallo, hisse senedinin alıcısı olmaya devam ettiğini söylese de yatırımcıların bunu ‘özellikle geri çekilmelerde’ yapmasını öneriyor.
Geri çekilmelerde alıcı konum
Hisse senedi, son üç seansta rekor seviyelerde kapandıktan sonra Çarşamba günü yüzde 8,28 oranında düştü. Bu düşüş, Tesla’nın son 11 gündeki üçüncü düşüşü ve Aralık ayındaki dördüncü düşüşüydü.
Seçimden bu yana hisse senedi yüzde 89,1 oranında arttı ve Tesla’nın piyasa değeri bu dönemde 719,1 milyar dolar artarak 1,53 trilyon dolara çıktı. Son açıklamalara göre hisselerdeki payı yüzde 20,5 olan Musk’ın şirketteki hisselerinin değeri ise seçimden bu yana 160,2 milyar dolar artarak yaklaşık 340 milyar dolara çıktı.
Kallo, hisse senedi için üstün performans notunu yineledi ve fiyat hedefini 280 dolardan 480 dolara çıkardı. Yeni hedef, mevcut seviyelerin sadece yüzde 1 oranında üzerinde. Kallo, paylaştığı notta, “Hisse senedi önemli bir ivme kazandı ve birkaç potansiyel katalizöre sahip. Hisse senedini uzun vadede seviyoruz ve geri çekilmelerde alıcı konumundayız” diyor. Kallo, 2025 için iyimser olmasının nedenleriyle bazı endişelerini şu şekilde sıralıyor…
Yükseliş argümanları
Yeni araçların tanıtımı hacmin büyümesine yardımcı olacaktır.
Fabrika kullanımı artacaktır.
Trump yönetimi tarafından ABD’de bir elektrikli araç vergi kredisinin kaldırılmasının beklenmesi mutlak olarak olumsuz ancak Tesla için rakiplerine göre olumlu çünkü rakipler bundan daha fazla zarar görecektir.
Model 3, Model X ve Model Y araçları ile Cybertruck için üretim maliyetleri düşüyor.
Yeni pazarlara genişleme.
Trump yönetimi altında özellikle tam otonom sürüş ve Tesla’nın Cybercab robotaksisinin piyasaya sürülmesi konusunda olumlu mevzuat.
Yapay zekaya sürekli yatırım.
Enerji işinde büyüme.
İlk Optimus robotlarının Tesla fabrikalarında konuşlandırılması.
Düşüş argümanları
Değerleme.
Yeni araçlar tanıtıldıkça satışlar ‘dalgalı’ seyredecek.
Daha düşük fiyatlı araçlarla kar marjları olumsuz etkilenecek.
Robotaksi lansman gecikmeleri veya araba kazaları.
Şanghay’ın Tesla için büyük bir kâr merkezini temsil etmesi nedeniyle Çin ile ticaret savaşı gibi jeopolitik riskler.
Optimus gibi uzun vadeli girişimler için zaman çizelgesinin ertelenmesi.
Elektrikli araç vergi kredisinin kaldırılmasının beklenenden daha büyük bir talep olumsuzluğu doğurma riski.
