BURCU KIRATLI/BLOOMBERG HT ARAŞTIRMA ANALİSTİ
Migros 2023 üçüncü çeyrekte 2,1 milyar TL net kâr açıkladı. Şirketin net kârı geçen yılın üçüncü çeyreğinde 812 milyon TL düzeyindeydi ve 2022 yılı üçüncü çeyreğe nazaran net kâr yüzde 169 arttı. Şirketin yılın dokuz ayındaki toplam kârı ise 4,2 milyar TL’ye ulaştı ve geçen yılın tıpkı periyoduna nazaran yüzde 201’lik bir artışa işaret etti.
Net kâr bu yılın birinci 6 aylık periyodunda 2,06 milyar TL oldu. Net kâr 2022 yılının tamamında 2,58 milyar TL düzeyinde gerçekleşmişti. Kâr artışında güçlenen bilançonun yanı sıra varlık satışı ve ertelenmiş vergi gelirinin de katkısı oldu.
Migros’un konsolide satışları 2023 yılının üçüncü çeyreğinde geçen yılın tıpkı periyoduna nazaran yüzde 91 artarak 41,72 milyar TL’ye ulaştı. Piyasa beklentisi ikinci çeyrekte satışların 41,18 milyar TL düzeyinde olması tarafındaydı. Yılın 9 aylık devrinde ise satış gelirleri yıllık yüzde 103 artarak 101,8 milyar TL’yi aştı. 2022 yılının tamamında ise toplam satışlar 74,5 milyar TL düzeyinde gerçekleşmişti. Geçtiğimiz yılın birebir periyoduna nazaran satışlar 50 milyar TL’den yüzde 103 artarak yaklaşık 102 milyar TL’ye ulaştı.
Migros’un FAVÖK’ü (Faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr) de 2,8 milyar TL’lik beklentinin üzerinde, üçüncü çeyrekte 3,03 milyar TL oldu. Konsolide FAVÖK yılın dokuz ayında, yıldan yıla yüzde 58 artışla yaklaşık 7 milyar TL’ye ulaştı. Öbür taraftan, kıdem tazminatı ve kullanılmayan müsaade karşılıkları masraflarının düşülmesiyle yılın dokuz aylık periyodunda FAVÖK marjı geçen yılın birebir devrine nazaran yüzde 8,8’den yüzde 6,9’a geriledi.
Online ve fizikî mağazalardaki artan müşteri trafiği ve hızlanarak devam eden yeni mağaza açılışları, rekabetçi fiyatlandırma stratejisi ile bir arada güçlenen satış büyümesinin ana ögeleri olurken şirketin online satışlarının toplam satışlar içerisindeki hissesi (tütün ve alkol eserleri hariç) geçen yıl yüzde 16,0 düzeyindeyken 2023 yılının 9 aylık devrinde yüzde 16,4’e yükseldi.
Migros 2023 yılına ait beklentilerinde revizyona gitti
Migros, 2023 yılının dokuz ayındaki güçlü büyüme momentumu sonucunda, 2023 yılı için yüzde 80-85 olan konsolide satış büyümesi beklentisini yaklaşık yüzde 95 olarak üst taraflı revize etti; 2023 yılı 6 aylık sayı yüzde 90 olarak açıklanmıştı.
Daha rekabetçi fiyatlar ve tüm kategorilerde yapılan indirimlerin brüt karlılıktaki tesiriyle 2023 yılı için yüzde 7,0-7,5 düzeyinde olan konsolide FAVÖK marjı beklentisi yüzde 6,5-7,0 olarak korundu.
Diğer taraftan, 2023 yılı için yaklaşık 365 olan yeni mağaza açılış gayesi yaklaşık 500 mağazaya yükseltildi; yılın birinci 6 ayındaki maksat 450 idi. Migros’un 2023 yılında yapacağı yatırımlar için ayrılan kaynaklar artırıldı ve 2023 yılının tamamında olan toplam yatırımlar yaklaşık 6 milyar TL olarak korundu.
