ABD borsaları enflasyon, ticaret savaşları ve ABD Başkanı Donald Trump’ın öngörülemez ticaret politikaları nedeniyle ciddi dalgalanmalarla karşı karşıya kaldı. Nisan ay başında kısa bir süreliğine ayı piyasasıyla flört eden S&P 500 Endeksi çarşamba günü, şubat ayındaki zirvesine göre %8,35 düşüşle kapandı.
Ancak CNBC’nin haberine göre, borsa efsanesi Warren Buffett piyasalardaki kırılmayı stratejilerini etkileyecek ciddi bir gelişme olarak görmüyor. Buffett, cumartesi günkü Berkshire Hathaway yıllık hissedar toplantısında son dönemde borsalardaki dalgalanmaların yatırımcılara bir alım fırsatı sunup sunmadığı yönündeki soruları da yanıtladı.
Buffett, “Son 30 ila 45 gün, 100 gün ya da her neyse… Bu dönemde olanlar gerçekten hiçbir şey” açıklamasında bulundu.
Omaha Kâhini, yatırımcılara gerçek fırsatlar sunan düşüşlerin çok daha korkutucu olduğunu vurguladı. Borsa uzmanı, Dow Jones Sanayi Endeksi’nin Eylül 1929’da 381 puandan 42 puana düştüğünü hatırlattı: “Bu, 100’den 11’e inmek gibiydi” dedi.
Buffett, “Bu yaşananlar dramatik bir ayı piyasası falan değil. Yaklaşık 17.000 veya 18.000 işlem günü geçirdim. Bu yaşanandan çok daha farklı, çok daha sert dönemler oldu” dedi.
Borsa efsanesi, piyasadaki bu tür dalgalanmaların sizde panik yaratıyorsa yatırım stratejinizi gözden geçirmeniz gerektiğini tavsiye ediyor.
Buffett, “Eğer hisselerinizin %15 düşmesi sizin için fark yaratıyorsa, farklı bir yatırım felsefesine ihtiyacınız var demektir, çünkü dünya size uyum sağlamayacak. Sizin dünyaya uyum sağlamanız gerekir” dedi.
“Sürprizler dramatik şekilde gerçekleşir”
Buffett gibi, piyasadaki iniş çıkışlara yıllarca tanık olmuş yatırımcılar için volatilite, hatta aşırı volatilite, oyunun bir parçasıdır. Eğer yatırım hedefiniz uzun vadeliyse, zaman zaman rahatsız edici dönemlerle karşılaşmanız kaçınılmazdır.
Buffett, “Önümüzdeki 20 yıl içinde, şimdiye kadar gördüğünüz her şeyden daha sarsıcı bir dönem göreceksiniz. Böyle dönemler zaman zaman olur. Dünya büyük hatalar yapar ve sürprizler dramatik biçimde gerçekleşir” dedi.
Fakat bu tür çalkantılar yaşandığında dahi borsaların tarih boyunca her büyük düşüşten sonra toparlandığını ve yeni zirvelere ulaştığını hatırlamakta da fayda var.
Araştırma firması CFRA’nın verilerine göre, 1946’dan bu yana yaşanan 14 ayı piyasasında ortalama düşüş oranı %32 olurken, piyasaların zirveden dibe inişi ortalama 13 ay sürdü. Bu düşüşlerin ardından, hisselerin başa baş seviyeye dönmesi ise ortalama 23 ay aldı.
Yatırımlarınızı uzun vadeli olarak değerlendirirken, Buffett’ın bakış açısını benimsemekte fayda var. Zira pn yıllar boyunca yatırım yapan biri için iki yılın bir anlamı yoktur. Eğer piyasanın iniş çıkışları karşısında soğukkanlı kalamıyorsanız, Buffett’a göre yatırım yapmak size göre olmayabilir.
Buffett, “Kulağa fazla eleştirel geldiğimi sanmıyorum. İnsanların duyguları olduğunu biliyorum ama yatırım yaparken onları bir kenara bırakmalısınız” dedi.
Buffett dahil birçok finans uzmanı yatırımlardan duyguları uzak tutmak amacıyla çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmayı ve piyasa ne yaparsa yapsın düzenli olarak yatırım yapmayı önerir. Bu stratejiye dolar maliyeti ortalaması deniyor. Zira ödenen miktarın sabit tutulması sayesinde hisseler ucuzken daha fazla, pahalıyken daha az alım yapmanız sağlanıyor.
Unutmamak gerekir ki piyasaları sarsan türden kaoslar sıklıkla yaşanabilir. Korkutucu bir dönemden geçiyor olsak bile, piyasalar muhtemelen daha kötüsünü görmüş olacak.
Buffett, “1930’da ben doğduğumdan bu yana Amerika’nın değişmediğini düşünüyorsanız, dikkat etmiyorsunuz demektir. Büyük buhranlar, dünya savaşları, atom bombası gibi daha önce hayal bile edemediğimiz pek çok şey yaşadık. O yüzden karşımıza çıkan hiçbir sorunu çözemedik diye umutsuzluğa kapılmam” açıklamasında bulundu.
