Mavi Giyim hissesi (#MAVI), 2024 yılı boyunca dikkat çekici bir performans sergiledi. Özellikle günlük getiri %3,51, yıllık getiri ise %68,16 olarak gerçekleşti. Hissenin TL bazında kapanışı 85,60 TL olurken, dolar bazında 2,43 $ olarak kaydedildi. Aylık bazda %6,20’lik pozitif getiri, hisseye olan güvenin arttığını gösteriyor. Ancak haftalık getiride yaşanan %1,61’lik düşüş, kısa vadeli dalgalanmalara işaret ediyor.
Kısa vadede teknik göstergeler
Teknik analizde kısa vadeli göstergeler ağırlıklı olarak “Al” sinyali veriyor. Hisse, hareketli ortalamalarının üzerinde seyrediyor ve özellikle 3, 5 ve 10 günlük ortalamalar alım pozisyonunu koruyor. Ancak MACD göstergesi, “Sat” sinyali veriyor ve bu durum, kısa vadeli geri çekilme riskini artırıyor. RSI 52,69 seviyesinde, yani nötr bir bölgede. Bu da hisseye giriş için kararsız bir alan yaratıyor.
Özkaynak büyümesi %97,28
Şirket, 2024/09 döneminde finansal yapısını güçlendirdi. Özkaynak büyümesi %97,38 gibi etkileyici bir artış gösterirken, toplam varlıklar %52,01 oranında büyüdü. Borçluluk oranı ise azalmış durumda; toplam yükümlülükler sadece %22,89 büyüme kaydetti. Cari oran 1,73’e yükselerek kısa vadeli borçları karşılama kapasitesinin güçlendiğini gösteriyor.
Brüt kâr marjı %51,45
2024 yılı itibarıyla brüt satışlar %4,43 artarak 27 milyar 72 milyon TL’ye ulaştı. Ancak yurtdışı satışlarda %17,07 düşüş dikkat çekiyor. Buna rağmen, brüt kar marjı %51,45 seviyesine çıkarak şirketin operasyonel etkinliğini artırdığını gösteriyor. Esas faaliyet karı ise yıllık bazda %0,02’lik hafif bir düşüşle stabil kaldı. Net kar büyümesi %5,42 ile pozitif bir görünüm sunarken, faaliyet giderlerindeki artış karlılığı sınırlıyor.
İhracat oranı yüzde %10,29
Yurtdışı satışlar, 2024/09 döneminde %17,07 düşüşle 2,78 milyar TL’ye geriledi. İhracat oranı da %12,96’dan %10,29’a düştü. Şirketin Mavi Europe AG, Mavi Kanada ve Mavi Rusya gibi iştirakleri bulunuyor, ancak performansları sınırlı. Yurtiçindeki satış büyümesi, yurtdışındaki kayıpları telafi etmiş görünüyor.
Fiyat/Kazanç oranı makul
Hisse başına kar, bir önceki yılın aynı dönemine göre %5,42 düşüşle 6,.20 TL’ye geriledi. PD/DD oranı 3,61, fiyat/kazanç oranı ise 13,82 seviyesinde. Bu değerler, sektör ortalamalarına kıyasla hisseyi hâlâ makul bir noktada gösteriyor. Firma değeri/FAVÖK oranı 5,44’e yükselerek değerleme açısından yukarı yönlü bir risk içerdiğini işaret ediyor.
Sonuç olarak Mavi Giyim hissesi, orta ve uzun vadede büyüme potansiyeli taşımaya devam ediyor. Güçlü özkaynak yapısı, operasyonel etkinliği ve TL bazında olumlu getirisi yatırımcılar için cazip görünüyor. Ancak teknik göstergelerdeki kararsız sinyaller ve yurtdışı satışlardaki gerileme, kısa vadede dikkatli olunması gerektiğini gösteriyor. Orta vadeli yatırımcılar için, mevcut seviyelerden kademeli alımlar için fırsat oluşturabilir.
