Küresel piyasalarda Fed belirsizliği

Küresel piyasalar, ABD’de açıklanacak enflasyon verileri öncesinde dalgalı bir seyir izliyor. Dünya genelinde enflasyon endişeleri yerini yavaş yavaş resesyon korkusuna bırakırken, ABD ekonomisinin “yumuşak iniş” yapabileceğine yönelik beklentilerin tamamen ortadan kalkmamış olması, varlık fiyatlarındaki oynaklığı kısıtlıyor.

ABD’de bugün ve yarın açıklanacak olan enflasyon verileri, piyasaların yönü üzerinde belirleyici rol oynayacak. Piyasalarda, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) eylüldeki toplantısında ne büyüklükte bir faiz indirimi yapacağına dair belirsizlik devam ediyor. Para piyasalarında, Fed’in eylülde yüzde 57 ihtimalle 50 baz puan faiz indirimi yapacağı öngörülüyor. Ancak enflasyon verilerinin ardından bu beklentilerin yeniden şekillenmesi bekleniyor.

Enflasyon verileri öncesi New York Fed’in Tüketici Beklentileri Anketi sonuçları, ABD’de tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisinin temmuz ayında değişmediğini ortaya koydu. Bu sonuçlara göre, önümüzdeki 12 ayı kapsayan kısa vadeli medyan enflasyon beklentisi temmuzda %3 seviyesinde sabit kaldı.

Fed yetkilileri, resesyon ve enflasyon arasındaki ikilemde yönlendirmelerini sürdürüyor. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michelle Bowman, enflasyonun düşürülmesinde mayıs ve haziran aylarında kaydedilen ilerlemenin memnuniyet verici olduğunu ancak enflasyonun hala hedefin üzerinde bulunduğunu ifade etti. Bowman, mevcut politikada yapılacak ayarlamalarda temkinli olmaya devam edeceğini belirtti.

Bu gelişmelerle birlikte, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi %3,90 seviyesinde dengelenirken, dolar endeksi 103,1 seviyesinde bulunuyor. Altının ons fiyatı dün 2.472 dolarla kapanış rekoru kırarken, bugün %0,5 düşüşle önceki kapanışın altında seyrediyor. Brent petrolün varil fiyatı ise dün üst üste dördüncü işlem gününde de yükseliş gösterdikten sonra, bugün %0,4 azalışla 81,2 dolardan işlem görüyor.

Dün, ABD borsalarında Dow Jones endeksi %0,36 gerilerken, S&P 500 endeksi yatay bir seyir izledi. Nasdaq endeksi ise %0,21 yükseliş kaydetti. ABD’de endeks vadeli kontratları, yeni güne yükselişle başladı.

Avrupa borsalarında dün yön arayışı hakimdi. Bölgedeki makroekonomik veri akışının bugünden itibaren yoğunlaşacağı ve piyasaların yönü üzerinde etkili olacağı tahmin ediliyor. Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) eylül ayındaki toplantıda politika faizini 25 baz puan düşüreceğine kesin gözüyle bakılıyor ancak yıl sonuna kadar yapılacak toplam faiz indiriminin büyüklüğü konusunda belirsizlik sürüyor. Analistler, Avrupa’da zayıflayan ekonomik aktivitenin ECB’nin politika alanını daraltabileceğini belirterek, haftanın geri kalanında açıklanacak verilerin varlık fiyatlarını etkileyebileceğini ifade etti.

Dün, Avrupa borsalarında İngiltere’de FTSE 100 endeksi %0,52, Almanya’da DAX 40 endeksi %0,02, İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi %0,46 yükselirken, Fransa’da CAC 40 endeksi %0,26 geriledi. Avrupa’da endeks vadeli kontratları, yeni güne yükselişle başladı.

Asya piyasalarında ise karışık bir seyir izleniyor. Japonya’da Nikkei 225 endeksi pozitif ayrışırken, diğer Asya piyasaları yatay bir seyir izliyor. Japonya pay piyasaları bugünkü yükselişle birlikte geçen hafta kaydedilen %12,4’lük kaybı telafi etti. Japon yeni, dolar karşısında 148 seviyelerine yaklaşırken, bu durum ihracatçı şirketler için rekabet avantajı sağlıyor. Analistler, bu gelişmenin Japonya’daki şirket gelirlerine olumlu yansıması beklenirken, risk iştahını da desteklediğini belirtti.

Öte yandan, Japonya’da açıklanan Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) yıllık bazda %3 artış gösterdi. Beklentilerin altında kalan bu veri, son günlerde şahinleşen Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) politika alanını daraltabilir.

Yurt içinde ise dün satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü %0,8 azalışla 9.828,56 puandan tamamladı. Bugün, yurt içinde açıklanacak olan ödemeler dengesi verileri yakından takip edilecek. AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistler, cari işlemler hesabının haziran ayında 152,4 milyon dolar fazla vermesini bekliyor. Cari işlemler açığının ise 2024 yılında 22 milyar 756 milyon dolar olarak gerçekleşeceği tahmin ediliyor.

Dolar/TL, dün yatay seyirle 33,5780 seviyesinden kapanırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında %0,2 azalışla 33,5270 seviyesinde işlem görüyor.

Analistler, bugün yurt içinde cari işlemler dengesi, yurt dışında ise ABD’de ÜFE başta olmak üzere yoğun veri gündeminin takip edileceğini belirterek, BIST 100 endeksinde 9.800 ve 9.500 puanın destek, 10.000 puanın ise direnç konumunda olduğunu kaydediyor.

Bugün piyasalarda takip edilecek önemli veriler şunlar: