Uluslararası danışmanlık, kontrol ve vergi şirketi Ernst & Young; halka arz piyasası trendlerini ve 2024 görünümünü ortaya koymak üzere, global halka arz datalarını tahlil ettiği EY Global Halka Arz Trendleri raporunu yayımladı.
Rapor; ABD’de 2023 yılı Eylül devri haricinde, genel olarak birçok gelişmiş piyasada halka arzların dingin seyrettiğini fakat klâsik halka arz güç merkezlerini geride bırakan yeni bölgelerin ortaya çıktığını gösteriyor.
Buna nazaran, 2023 yılında yaşanan küçülmeye karşılık, global halka arz piyasalarında 2024 yılında tekrar bir canlanma öngörülüyor. Ölçülü seyreden enflasyon ve potansiyel faiz indirimlerinin likidite ve getiri görünümlerini güzelleştirerek yatırımcıları halka arzlara geri çekmesi bekleniyor. Fakat, jeopolitik istikrarsızlıkların devam etmesi hisse piyasaları ve halka arzlara olan itimadı sarsabilecek değerli bir risk ögesi olarak dikkate alınıyor.
Bu yıl halka açılmayı planlayan şirketlerin enflasyon, faiz oranları, mevzuat değişiklikleri, ekonomik faaliyetler, jeopolitik gelişmeler, ESG gündemi ve global tedarik zinciri üzere çok sayıda değişkeni dikkate alarak planlama yapması gerekiyor.
Bu faktörler dışında, birincil ya da ikincil halka arzlardan öbür finansman prosedürlerine (özel sermaye, borç yahut ticari satış) kadar tüm seçeneklerin de hesaba katılması kıymet taşıyor. Bu nedenle, halka arz öncesi sıkı bir hazırlık periyodundan geçilmesi halka arzın başarısı için kritik değerde görülüyor.
Türkiye, Endonezya ve Malezya halka arz süreç hacminde yükselişte
EY Global Halka Arz Trendleri 2023 raporuna nazaran; 5 yıllık ortalama halka arz faaliyetleri karşılaştırıldığında, süreç hacmi ve gelirlerinde artış gözlenen Türkiye, Endonezya ve Malezya öne çıkan ülkeler ortasında yer alıyor.
Türkiye, evvelki 5 yılın ortalamasına nazaran, halka arz sayısında yüzde 120, halka arz gelirlerinde yüzde 163 artışla açık orta önde yer alıyor. Türkiye’de geçen yıl gerçekleşen arzlarda 2,9 milyar dolar gelir elde edildi. Gelişmekte olan ülkeler ortasında bu 3 ülkeyi, Hindistan, Suudi Arabistan ve Tayland takip etti.
Halka arz sonrası ikincil piyasa performansı açısından değerlendirildiğinde de Türkiye ön plana çıkan piyasa oldu. Türkiye’de yeni halka açılan şirketlerin tamamı olumlu getiri elde ederken, Türkiye’yi Birleşik Arap Emirlikleri ve Hindistan sırasıyla yüzde 80 ve yüzde 75 ile takip etti.
Halka arzda “ileri üretim” ve “tüketici ürünleri” kesimleri öne çıktı
Halka arzda üretim dalı en fazla sürecin yapıldığı kesim olurken, tüketici eserleri bölümü hem hacmi hem de geliri artan tek bölüm oldu. Buna karşılık; teknoloji dalı, üretken yapay zeka (GenAI) teşebbüslerine yapılan kıymetli risk sermayesi yatırımlarına karşın düşüş yaşamaya devam etti.
Ayrıca, Çin ve ABD başta olmak üzere sıhhat ve hayat bilimleri kesimindeki halka arz hacmi ve gelirlerinde de kıymetli bir düşüş görüldü. Bu dallar, Kovid-19 devrindeki siyasetleriyle değerlemeleri artırmıştı.
