SPK’nın yürürlüğe giren kararları kapsamında, yatırımcıların korunması ve fon yönetiminde sürdürülebilirliğin sağlanması amacıyla fon sayısı, sermaye yeterliliği ve çalışanlara yönelik fonlar başta olmak üzere çeşitli alanlarda yeni kurallar belirlendi. Serbest fon sayısı portföy yöneticisi sayısıyla sınırlandırıldı.
Yeni düzenlemeyle portföy yönetim şirketlerinin ihraç edebileceği serbest fon sayısına sınırlama getirildi.
Buna göre, özel fonlar da dahil olmak üzere bir portföy yönetim şirketinin ihraç edebileceği serbest fon sayısı, şirket bünyesinde istihdam edilen portföy yöneticisi sayısını aşamayacak.
Belirlenen sınırın üzerinde serbest fonu bulunan mevcut şirketlere ise düzenlemeye uyum sağlamaları için 30 Haziran 2029’a kadar süre tanındı.
SERBEST FON AĞIRLIĞI YÜKSEK ŞİRKETLERE SERMAYE ARTIRIMI ŞARTI
Rehberde, serbest fonların portföy yönetim şirketlerinin yönettiği kolektif portföyler içindeki ağırlığına ilişkin de yeni bir mali kriter getirildi.
Buna göre, yönetilen aylık ortalama kolektif portföy büyüklüğünün yüzde 50’sinden fazlasını serbest fonların oluşturduğu portföy yönetim şirketleri, çıkarılmış sermayelerini yüzde 10 oranında nakit artırmakla yükümlü olacak.
Söz konusu şirketlerin, yıl sonu hesap dönemini takip eden en geç 20 iş günü içinde sermaye artırımı için SPK’ya başvurması gerekecek.
Sermaye yeterliliğine ilişkin kontrol ise ilk kez 2026 hesap dönemi sonunda gerçekleştirilecek.
AYNI TÜR ŞEMSİYE FONLARA İKİ FON SINIRI
Düzenlemeyle serbest, koruma amaçlı ve garantili şemsiye fonlar ile özel fonlar dışındaki aynı tür şemsiye fonlara bağlı olarak ihraç edilebilecek fon sayısı da sınırlandırıldı.
Buna göre, aynı tür şemsiye fonlara bağlı olarak ihraç edilebilecek maksimum fon sayısı 2 olacak.
Ancak fon çeşitliliğinin desteklenmesi amacıyla bazı fonlar bu hesaplamanın dışında tutulacak.
Farklı risk değerlerine göre, “Muhafazakar”, “Dengeli”, “Atak” ve “Agresif” şeklinde yapılandırılan fonlar ile tematik yatırım stratejisi izleyen fonlar limit kapsamında değerlendirilmeyecek.
BIST 100 Endeksi Fonu ve Bankacılık Sektörü Fonu gibi belirli bir temaya yönelik yatırım stratejisi izleyen fonların yanı sıra TEFAS, internet ve telefon bankacılığı gibi farklı dağıtım kanallarını kullanan fonlar da söz konusu sınırlamanın hesaplanmasında dikkate alınmayacak.
ÇALIŞANLARA YÖNELİK ÖZEL FONLARA MEVZUAT ÇERÇEVESİ
SPK’nın güncellemesiyle şirketlerin performans ve prim uygulamaları kapsamında kendi personeli, bayileri veya acentelerine yönelik oluşturabileceği “Çalışanlara Yönelik Özel Şemsiye Fonlar” da mevzuat çerçevesine alındı.
Bu kapsamda oluşturulabilecek fonların, ağırlıklı olarak ilgili işverenin borsada işlem gören paylarına veya borçlanma araçlarına yatırım yapması öngörüldü.
