Apple hissesi ‘Muhteşem Yedili’nin geri kalanının ciddi şekilde gerisinde kaldı. Apple’ın bu farkı kapatması ise an meselesi olabilir.
Bank of America, Apple hisselerinin bir yapay zeka anlaşmasıyla rakiplerini yakalamasının mümkün olduğunu öne sürüyor.
Yapay zeka yatırımı söylentisi
Insider’dan Christine Ji’nin haberine göre, Apple yatırımcıları için bu yıl oldukça zorlu geçiyor ancak söylentilere göre bir yapay zeka satın alımıyla toparlanma umudu yeniden yeşerebilir.
Apple, 2025’te en kötü performans gösteren ‘Muhteşem Yedili’ hissesi oldu ve hisseler yılbaşından bu yana yüzde 20 oranında düştü. Zayıf iPhone satışları ve tarife endişelerinin yanı sıra şirket, dev sermayeli teknoloji akranları arasında yapay zeka yarışında da geride kaldı.
Apple’ın bu ayın başlarında düzenlediği WWDC’de şirket, yatırımcıların şirketin yeni bir uygulamasının olmamasından yakınmasıyla Wall Street’in Apple Intelligence ürünüyle ilgili endişelerini gideremedi.
Perplexity
Ancak Bloomberg’ün bildirdiğine göre Apple yöneticileri yapay zeka girişimi Perplexity’yi satın almayı düşünüyor olabilir.
Wall Street söylentileri görmezden gelmiyor. Bank of America, bir anlaşmanın Apple’ın bu nedenle eksik olan yapay zeka stratejisine bir can simidi olabileceğine ve hisse senedini tersine çevirebileceğine inanıyor. Perplexity herhangi bir görüşme yaşandığını reddediyor; Apple ise konuyla ilgili yorum yapmayı reddediyor.
Potansiyel bir hisse senedi toparlanması
BofA’ya göre, kendi özel yapay zeka sosunuzu yapamıyorsanız, onu satın almak bir sonraki en iyi seçenek olabilir. Banka, yakın vadede, “Yapay zeka girişimleri etrafındaki herhangi bir olumlu gelişmenin, büyük ölçüde yapay zekanın gerisinde kalan olarak görülen Apple hisseleri için olumlu olacağını düşünüyoruz” diye yazıyor.
Perplexity, bağlantıları döndüren bir Google aramasının aksine, sorgulara alıntılanmış yanıtlarla cevap veren yapay zeka destekli bir arama motoru. Anlaşma tamamlanırsa, satın alma işleminin Apple’a yıllar içinde şirket içinde bir tane oluşturmak yerine daha kapsamlı bir yapay zeka motoru sağlaması anlamına geleceği kabul ediliyor.
Doğrudan bir satın alma işleminin aksine stratejik bir ortaklık da Apple’a daha az olsa da bir ölçüde yardımcı olabilir. Bank of America’da teknoloji araştırma analisti olan Wamsi Mohan, “Böyle bir anlaşma, Apple’ın derin Siri entegrasyonunun gecikmesi ve son teknoloji modellerin tutmaması nedeniyle büyük ölçüde yapay zekanın geride kalanı olarak görülmesi göz önüne alındığında, şu anda ceza kutusunda olan hisseler için muhtemelen olumlu olacaktır” diye yazıyor.
Mohan, “Bir satın alma, Apple’ın Perplexity’nin arama ve yanıtlama yeteneklerine, yeni yapay zeka yeteneğine, Siri ve diğer Apple ürünlerinde bir sinerjiye ve Google dışı aramaya erişim sağlaması anlamında önemli olacaktır” diye ekliyor.
Özellikle de Perplexity sohbet robotlarındaki gelişmelere ayak uydurmakta zorlanan Siri’nin yeteneklerini canlandırabilir. Perplexity ayrıca yalnızca Safari ile değil, aynı zamanda sistem geneline de entegre edilebilir ve Apple’ın yapay zekayı hizmetlerine ve donanımına yerleştirmesine yardımcı olabilir.
Tüm bu faktörler Apple hissesi için daha yüksek bir değerleme anlamına gelebilir. En önemlisi de, bir satın alma, Apple’a net bir yapay zeka stratejisi sağlar ve Perplexity’nin bir rakip tarafından satın alınmasını önlemiş olur.
Satın almanın riskleri
Yapay zeka alanında rekabet oldukça şiddetli geçiyor ve Apple kesinlikle potansiyel bir satın alma stratejisini takip eden tek şirket değil. Büyük teknoloji şirketleri hızla gelişen yapay zeka sektöründe pazar payı kapmak için çabalarken inorganik yollarla büyümek daha yaygın hale geliyor.
Meta, veri açıklama girişimi Scale AI‘a 14,3 milyar dolar yatırım yapmadan önce, Perplexity ve Safe Superintelligence adlı başka bir yapay zeka girişimini de satın almaya çalıştı. Ancak bu, Perplexity gibi popüler bir yapay zeka girişimini kilitlemenin Apple’ın tüm sorunlarını çözeceği anlamına gelmiyor.
Genç bir girişimi daha büyük, daha köklü bir şirketle entegre etmek, organizasyonel zorluk payıyla birlikte geliyor ve Mohan, gecikmeler veya engeller yaşayan satın almalara örnek olarak Siri veya Laserlike gibi Apple’ın önceki satın alma girişimlerinden bazılarını gösteriyor.
Mohan, “Apple’ın, Perplexity platformunun parçalarını mevcut ekosistemine uyacak ve Apple’ın çok daha büyük kullanıcı tabanına ölçeklenecek şekilde özelleştirmesi gerekecek. Ayrıca yasal riskler de var: Perplexity, Apple’ın bir satın alma durumunda üstlenmesi gereken bir telif hakkı ihlali davasıyla karşı karşıya” diye yazıyor.
Perplexity’yi satın almak, Apple’ın Google ile mevcut ortaklığını da tehlikeye atma potansiyeli ve kazançlara potansiyel bir karşı rüzgar yaratma tehlikesi taşıyor.
Şimdiye kadarki en büyük satın alma olacak
Mohan, bu endişelere rağmen, olası bir satın almanın getirisi konusunda ihtiyatlı bir şekilde iyimser. Mohan, “Bir yatırımcının bakış açısından, bir anlaşma yüksek getirili ancak yüksek riskli bir teklif sunacaktır. Ancak, bizim görüşümüze göre, uygulama en önemli şeydir: Apple’ın Perplexity’nin hızlı tempolu inovasyonundan tam olarak yararlanmak için bölünmüş geliştirme, aşırı gizlilik, yavaş lansman gibi eski alışkanlıklarından bazılarını bırakması gerekecektir” diyor.
Tamamlanırsa, satın alma Apple’ın şimdiye kadarki en büyük satın alması olacak çünkü Perplexity şu anda 14 milyar dolar değerinde. Ayrıca şirketin hisse senedi geri alımları yapma ve temettü ödeme şeklindeki geleneksel serbest nakit akışı stratejisinden de belirgin bir sapma olacak.
Bank of America, Apple’ın 2025’in 1. çeyreğinde 24,8 milyar dolar kâr elde ettiği için bu büyüklükte bir anlaşma için kesinlikle para harcayabileceğine inanıyor. Perplexity anlaşması yatırımcılara Apple’ın yapay zeka yarışında rekabet etmek için sermaye tahsis stratejisini değiştirmeye istekli olduğunun da sinyalini verecek.
Mohan, “Yapay zekanın dönüştürücü potansiyeli göz önüne alındığında, birçok analist yapay zekaya agresif bir şekilde yatırım yapmamanın, Apple kadar başarılı bir şirket için bile daha büyük bir risk olduğuna inanıyor” diye yazıyor.
